与其他几大贸易国转口贸易稳定的顺差特征相反，我国转口贸易差额波动大，顺周期特征明显。如2013年人民币升值预期强烈，同期转口贸易收支5784亿美元，同比增长50.9%。2015年和2016年，人民币贬值预期强烈，同期转口贸易出现大额逆差。

由于转口贸易没有资金流与货物流的对应关系，真实性难以把握，投机者虚构交易非常便捷。此外，由于无法识别资金的真实性质，甚至毒品、黑社会组织、恐怖活动、走私等各类违法犯罪活动资金，也可以通过此渠道自由流动并实现跨境洗钱。转口贸易不仅是赚取境内外利差、汇差的工具，更可能成为异常资金跨境自由流动的通道，甚至违规违法资金自由跨境交易的渠道。

虚假转口贸易之害

加大了银行系统性风险。虚假转口贸易以赚取利差为主要动机，若市场利差收窄，企业无利可图，资金链断裂，银行将面临极高的信贷风险。即使有信用保证，也存在因多头担保而产生信贷风险，加剧资金流的脆弱性，使银行系统性风险加大。