银行结售汇

前三季度银行代客结售汇顺差明显下降。2017年前三季度，银行代客结汇11378亿美元，同比增长15%；代客售汇12165亿美元，同比下降1%。三季度银行代客结售汇为逆差786亿美元，同比下降67%。9月份，银行代客结汇1484亿美元，同比增长32%，环比增长12%；银行代客售汇1451亿美元，同比增长4%，环比增长6%。9月份，银行代客结售汇为顺差33亿美元，上年同期为逆差269亿美元，上月为逆差41亿美元（见图1）。

前三季度银行远期结售汇总体呈现顺差。2017年前三季度，银行远期结汇签约额1129亿美元，同比增长1.2倍；远期售汇签约额1052亿美元，同比下降5%。银行远期结售汇签约为顺差77亿美元，上年同期为逆差581亿美元（见图2）。

我国跨境资金流动持续回稳向好，市场主体行为更趋稳定。一方面，售汇率同比明显下降，企业外汇融资需求逐步回暖。前三季度，衡量企业购汇动机的售汇率，也就是客户从银行买汇与客户涉外外汇支出之比为66%，较2016年同期下降8个百分点。其中，一至三季度分别为68%、67%和63%，说明企业购汇更趋理性，并根据实际需求合理开展外汇融资，购汇偿还的情况减少。截至2017年9月末，境内外汇贷款余额较上年末略有下降，上年同期下降700多亿美元。另一方面，结汇率同比稳中有升，企业、个人持汇意愿均有所回落。前三季度，衡量结汇意愿的结汇率，也就是客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为63%，较上年同期上升2个百分点。其中，一至三季度分别为62%、63%和64%。从企业境内外汇存款看，一季度余额上升近400亿美元，二季度上升90亿美元，三季度下降253亿美元；从个人境内外汇存款看，一季度余额略增3亿美元，二、三季度均减少20亿美元。上述情况说明，境内主体持汇意愿下降，对外支付时使用自有外汇增多。

涉外收支

非银行部门跨境资金净流出大幅减少。2017年前三季度，银行代客涉外收付款收支规模为44310亿美元，较上年同期增长1%，净流出1115亿美元，下降56%。其中，涉外收入21597亿美元，增长4%；涉外支出22712亿美元，下降2%。9月份，银行代客涉外收付款收支规模为5488亿美元，环比增长3%，净流出17亿美元，下降51%。其中，涉外收入2735亿美元，增长3%；涉外支出2752亿美元，增长3%（见图3）。

经常账户净流出逐步趋稳。2017年前三季度，经常账户净流出1355亿美元，较上年同期增长72%。其中，9月份，经常账户净流出108亿美元，与上月基本持平。海关可比口径货物贸易净流入240亿美元，环比下降3%；服务贸易净流出149亿美元，下降9%；初次收入和二次收入净流出186亿美元，增长27%。

资本和金融账户呈现净流入。2017年前三季度，资本和金融账户净流入146亿美元，上年同期为净流出1827亿美元。9月份，资本和金融账户净流入74亿美元，环比增长16%。其中，直接投资净流入28亿美元，增长43%；证券投资净流出10亿美元，上月为净流入64亿美元；其他投资净流入58亿美元，上月为净流出20亿美元。

从币种看，9月份本币由净流入转为净流出，外币由净流出转为净流入。2017年9月，跨境资金本币净流出折合49亿美元，上月为净流入折合58亿美元；外币净流入32亿美元，上月为净流出93亿美元。9月，银行代客涉外收付款中，以外汇结算的金额为4464亿美元，占银行代客涉外收付款总规模的81%；以人民币结算的金额折合1024亿美元，占银行代客涉外收付款总规模的19%（见图4）。

人民币汇率

中间价和交易价小幅下跌。9月末，人民币兑美元汇率中间价和交易价分别收报6.6369和6.6528，较上年末分别上涨4.5％和4.4％；人民币兑欧元、日元和英镑汇率中间价较上年末分别下跌6.6%、上涨0.8%和下跌4.7%。9月份，人民币兑美元汇率中间价和交易价较上月末分别下跌0.5%和1.0%（上月分别上涨1.9%和2.1%）；交易价围绕中间价窄幅波动，日均最大波幅0.50%，略高于上月水平（0.24%）。当月，人民币兑欧元、日元和英镑汇率中间价累计分别上涨0.4%、1.2%和下跌4.5%（见图5）。

境内远期人民币小幅下跌。9月末，境内1年期人民币兑美元汇率报6.7588，较上年末上升3.7%，较上月末下跌1.0%；远期美元升水1030个基点，较上年末上升430个基点，较上月末上升62个基点（见图6）。

国家外汇管理局国际收支司 供稿