今年以来，中央提出国有企业要“降杠杆、减负债、防风险”，增强补血和造血功能，给国有企业的经营管理提出了新的要求。由于国际市场和境外国有资产项目存在很多不稳定和不确定因素，更加凸显出境外工程项目“降杠杆、减负债、防风险”的必要性。如何加强境外工程项目的造血功能，实现工程项目资金自平衡，是“走出去”企业面临的一项新课题。

常规资金管理模式的缺陷

工程项目资金周转不畅的根源是项目资金短缺，可分为临时性资金短缺和永久性资金短缺。临时性资金短缺是指，工程项目在某一个时段出现流动资金短缺，周转暂时出现困难，但最终会随着项目的推进和主要问题的解决而消失。常见的临时性资金短缺情况主要是因为出现了工程项目合同外工程量。临时性资金短缺如果不能得到及时、有效的解决，就有可能演变为永久性资金短缺，即工程项目由于经营不善形成了亏损。

临时性资金短缺按照资金主体又可分为外部临时性资金短缺和内部临时性资金短缺。前者主要是由于业主在资金拨付方面没有履行合同约定，形成项目资金临时性短缺的情况；后者主要是由于企业内部管理不当形成的资金临时性短缺，主要原因是项目的上级公司为其他项目调剂项目资金或项目内部资金使用筹划不当。内部临时性资金短缺一般有以下几种情况：（1）完成合同内工作量已经具备收款权但没有按照合同约定收款；（2）合同外工作量结算以及收款期间较长；（3）超商务合同约定或超进度预付分包商/供应商款项；（4）超进度支付分包商/供应商结算款；（5）非直接费（如间接费用）超预算支出；（6）超计划采购固定资产；（7）备用金、其他代垫费用长期挂账；（8）代垫税金或超税法预付税金；（9）项目专业间或工序间缺乏统筹的资金规划，先施工的专业或工序资金超付引发后施工专业或工序资金短缺；（10）施工组织衔接有误，导致在一定期间超常规增加作业面。