银行资金业务主要指短期资金业务、债券业务、外汇业务、资产管理业务以及衍生品业务。其中外汇业务包括即期、远期、掉期与期权，而衍生品业务中的利率互换、货币互换等产品也随着银行金融市场业务的发展而得到不断推广。资金业务与金融市场形势密切相关，银行面临的最主要风险是市场风险。自2015年以来，由美元升值且加息预期不断加强所引起的一系列连锁反应，比如人民币由单边升值改为双向波动、境内外利率出现倒挂等情况，易造成银行资金业务出现风险敞口；此外，从事资金业务的银行还会面临操作风险、合规风险、信用风险和声誉风险等。本文将就银行资金业务的全面风险管理做以下探讨。

“低风险业务”下的风险案例

全额质押业务，通常被银行认为是低风险业务。但在涉及错币种业务时，特别是在人民币兑美元汇率双向波动幅度加大的当下，全额质押业务已经不能被认定为完全屏蔽风险的低风险业务了。我们用以下案例说明在全额质押的所谓低风险业务中，风险是如何产生的，以及市场风险和操作风险是如何转化为信用风险的。

案例1：市场风险转化为信用风险。2月1日，某银行以6000万元人民币为质押，为其客户办理了一年期美元贷款业务，用以支付客户的进口货款，质押率为98%。当时，人民币兑美元汇率假定为6.0，故该银行发放贷款本金为980万美元。次年2月1日，人民币对美元贬值，汇率为6.4，汇率波幅达6.67%，远超期初2%的预留浮动区间。如不考虑质押物产生的孳息和贷款利息，质押物本金6000万元人民币购汇已无法偿还贷款本金980万美元；若客户无法提供充足的自有资金，则该笔全额质押贷款业务将面临部分本金无法偿还的信用风险。