衍生品有三大功能：套期保值、投机获利、价格发现。我国经常项目已实现可自由兑换，而资本项目尚未全部实现自由兑换。因此，办理汇率类即期、衍生品业务均需具备真实经营背景，即满足实需原则，主要用于保值。但实需原则也决定了其客户群体主要为实体企业，它们的风险偏好偏弱且同质特征明显，会制约衍生品种类的多元化发展。本文将探讨实需原则、风险偏好在汇率类衍生品业务中的作用发挥，并在此基础上提出相关政策建议。

金融衍生品有四种基本类型：远期、期货、互换（掉期）和期权。从汇率类别范畴看，期货是标准化的远期，境内尚无；互换本质上也有远期属性，两者均可归为远期。因此，本文将主要讨论汇率类远期和期权，以及在此基础上组合而成的结构性产品。

远期：最简单直接的保值方式

对于未来金额、交割日确定的收款付汇，企业可叙做远期规避汇率风险。而银行为防范信用风险，会要求客户缴纳保证金或占用衍生交易专项授信。正是出于简单明确的保值效果和低（零）成本资金占用，远期在企业外汇保值中运用得十分广泛。