离岸贸易是重要的新兴贸易业态，对优化资源要素配置具有积极作用，是对外贸易转型升级的客观需要。从产业基础来看，宁波在发展离岸贸易方面具有天然优势：宁波舟山港货物吞吐量世界第一，集聚数千家全球知名航运企业和仓储企业，拥有两万多家外贸进出口企业，过去十年来离岸贸易规模稳居全国前五名。2021年4月，国家外汇管理局批复支持宁波开展新型离岸国际贸易，为宁波市发展离岸贸易提供了坚实的政策支持。在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局背景下，如何利用好政策红利，引导新型离岸贸易规范发展，外汇局宁波市分局（下称“宁波市分局”）结合监管实践进行了探索和思考。

离岸贸易的潜在风险

离岸贸易交易商品种类繁多，交易货权凭证复杂，货物流不受海关监管，资金流往往涉及关联交易，买卖交易对手均为非居民，这些特点使得离岸贸易的潜在风险不容忽视。

一方面，具有顺周期特征的离岸贸易容易加剧跨境资金波动风险。在离岸贸易快速增长过程中，一些市场主体试图通过离岸贸易进行跨境套利，构造交易、篡改单证、重复使用单证等违规行为层出不穷。从离岸贸易收支差额变动趋势来看，境内外利差、汇差的变动往往会引发离岸贸易资金的大进大出，呈现顺周期特征。例如，在2013年跨境资金持续流入背景下，当年宁波市离岸贸易收支顺差增长139.5%，拉动全部跨境收支顺差增速6.5个百分点；2015—2016年期间离岸贸易由大幅顺差转为大幅逆差，两年分别拉低全部跨境收支顺差增速9.5、22.6个百分点。离岸贸易资金的大进大出，加剧了跨境资金波动风险，客观上也不利于离岸贸易的长远健康发展。