2019年市场回顾

配套资管新规  出台细化政策

2019年，银行理财行业经历了较大的变革。监管发文主要围绕资管新规（指《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》），以合规运营为主旨，对银行和理财子公司的监管细则进行补充和细化。

资产端方面，《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》对标准化债权类资产的认定条件提出具体要求，明确界定了标准化债权的认定标准和范围。负债端方面，《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》要求细化结构性存款业务，规定银行发行结构性存款应具备普通类衍生产品交易业务资格，并强化了信息披露和投资者适当性管理；《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》就现金管理类产品的定义、投资管理、流动性管理和杠杆管控、估值等进行了明确，并与货币基金统一了监管标准。资本结构方面，《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》细化了对理财子公司的净资本、风险资本、净资本的监管标准。运营端方面，《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》要求银行机构从股权与公司治理、宏观政策执行、信贷管理、影子银行和交叉金融业务风险、重点风险处置等五个方面，开展整治。