关联交易具有隐蔽性、复杂性的特点，日益成为企业开展跨境并购时不可忽视的重要风险领域。企业在进行跨境并购尽职调查时，不仅要了解目标企业关联交易的性质，还要深入挖掘交易安排的细节，认真分析其本质，判断其安排是否符合商业常规；并通过量化潜在风险，尽量还原其应有的财税状况。针对尽职调查了解到的情况，企业可在并购协议中做出相应的安排，与卖方合理分担不确定性风险，为投资后的继续运营打下坚实基础。

关联交易的常见类型

根据《国家税务总局关于完善关联申报和同期资料管理有关事项的公告》(国家税务总局公告2016年第42号)的规定，关联交易包括以下五种类型：一是有形资产使用权或者所有权的转让。有形资产包括商品、产品、房屋建筑物、交通工具、机器设备、工具器具等。二是无形资产使用权或者所有权的转让。集团内子公司常常依赖集团提供的生产工艺、技术诀窍（专利、非专利）和商标来生产和销售商品。这些无形资产的所有权归跨国集团所有。跨国集团通过协议允许子公司使用集团的相关无形资产，便构成了关联交易。此外，关联企业之间使用和转让著作权、客户名单和销售渠道等也构成关联交易。三是集团关联企业之间各种各样的劳务交易。四是集团内部的资金融通。当子公司需要资金支持时，跨国集团常常会评估集团内各方的需求和现状，统筹安排各方的资金融通。资金包括各类长短期借贷资金(含集团资金池)、担保费、各类应计息预付款和延期收付款等。五是金融资产的转让。金融资产包括应收账款、应收票据、其他应收款项、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产等。

当跨国企业内部的关联交易并未按照公平市场价格和商业常规进行定价时，此类交易或将被认定为“不符合独立交易原则”，并可能引起政府部门针对该跨国企业的特别纳税调查。常见的不合规关联交易包括不合理的产品购销价格、支付高于市场标准的服务费用，以及独立企业之间一般不会进行的交易安排等等。