2019年，国内外经济和金融形势多变，人民币汇率维持双向波动的格局。随着人民币汇率双向波动的深入人心，相关企业的风险管理体系也日益成熟。在风险中性的指引下，企业对运用定制化的外汇衍生品避险有了更多需求。这对银行在客户需求把握、结构化产品设计以及背景审核等各个方面，均提出了更高的要求。

定制化的结构性产品助企业精确化风险管理

近年来，人民币汇率的波动呈现出“弹性大、时间跨度短”的特点。这样的波动特征催生了很多独特的避险需求，它们都可以通过期权套保产品得到满足。

在汇价平稳阶段，企业并没有强烈的套保动机，但又需要提防潜在的外部冲击导致市场情况突变。这催生了企业既需要利用外汇衍生品防止极端情况的冲击，又希望在风险可承受的范围内保留一定风险敞口的需求。显然，普通的远期产品难以同时满足这两方面的需求，而诸如“领式期权”之类的期权组合，则能够通过普通欧式期权的“一买一卖”来实现企业的定制化需求。