金融危机证明了宏观审慎监管的重要性和必要性，但这并不意味着可以忽视微观审慎监管。一方面，宏观审慎监管是以市场化方式逆周期调节外汇市场的顺周期波动，主要依赖模型分析，而金融体系错综复杂，金融稳定状态难以全部用模型准确评估预测；另一方面，外汇市场健康稳定发展的前提是系统中每一个金融机构的稳健运行，若忽视了对微观主体的监管，众多单个主体的风险累计起来也会引发整个外汇市场的系统性风险。鉴此，本文将侧重分析当前微观审慎监管存在的问题，并提出完善监管的相关建议。

当前微观审慎监管存在的问题

监管体系存在不足。第一，监管法规框架待完善。目前出台的监管措施仅分散在相关业务的管理指引和细则中，微观审慎监管的思路尚不明确。第二，监测系统待优化。目前，监测系统设置微观主体异常指标预警的模块较为分散，未形成完整的微观审慎监管模块。第三，自律机制待健全。全国外汇市场自律机制正式建立后，相继出台了中国外汇市场准则、银行外汇业务展业原则等文件，但微观审慎的理念未包含在内。

监管方式有待完善。第一，监管手段待更新。大数据时代已经到来，传统的纸质单证的审核有效性下降，如在国际贸易电子化交易模式下，以在交易单证上签注来防止重复使用已经失去了意义。此外，随着媒介多样化发展，相关部门对违反外汇管理政策的企业曝光手段和时效性有待增强，以增加企业的违规成本，引起企业的重视。第二，联合监管待强化。目前，联合监管机制主要涉及境内各个涉汇主体的监管机构，如工商部门、税务部门、海关等，但未延伸至境外国际机构，不利于进一步监测境外资金去向。