2015年“8·11汇改”以来，人民币波动弹性和波动幅度一直在扩大。江苏苏美达集团有限公司（下称“苏美达”或“公司”）在业务经营中面临的汇率风险因此不断增加，汇率风险管理对公司而言也愈发重要。脱胎于外贸平台的苏美达，通过近几年的开拓创新，进出口规模不断扩大，业务发展模式也在探索中向多元化方向发展。在汇率避险方面，苏美达一方面对不同业务类型进行分业避险，另一方面则在对汇率避险产品研究和实践基础上，制定了产品操作守则和制度；与此同时，公司还借助平台，不断优化外汇资金的集中管理与调剂。目前，公司主要收汇地区是欧洲和美国，收汇币种90%是美元，其他还有欧元、英镑、日元和澳元。

当前，苏美达面对的外汇管理风险主要有交易风险和经营风险。交易风险分为三种情况：一是进出口业务在延期支付的情况下，从账务产生到账务清偿这段时间的汇率波动，可能给公司带来汇兑损益；二是以外币借贷产生的债权、债务，从债权形成到清偿这段时间的汇率波动可能给公司带来的汇兑损益；三是公司交易的外汇产品，从交易确认到资金交割这段时间汇率发生变化造成的影响。经营风险指汇率的非预期化波动，可能对公司的经营业务、预期收益和现金流等方面产生影响，即一种潜在的汇率波动风险。

分业避险 企业进退有据

一是进口业务的外汇管理。苏美达的进口业务主要为代理业务，汇率风险一般由下游客户承担，负责外汇经办的财务人员根据下游客户的购汇指令，完成购汇，锁定业务成本和利润。但是，考虑到公司人员在外汇的专业能力，也会选择境内或境外更有利的平台进行购汇操作，同时配合一些银行提供的金融产品来提前控制风险。