【内容摘要】2021年末，国家外汇管理局在浙江省宁波市北仑区等4地率先开展跨境贸易投资高水平开放试点。本文立足“更开放”与“更安全”的试点目标，构建三级试点评估指标体系，并使用一线调研数据与倾向得分匹配法开展“反事实”实验。研究显示，高水平开放试点显著提升了市场经营主体的便利化体验，增强了外汇风险防控能力，但同时存在部分试点政策惠及面较窄、市场经营主体获得感不高、银行事后管理压力较大等问题。本文建议推行分类分级管理，发挥自律机制作用，探索建立信息共享与尽职免责机制，推动银行展业转型升级，加强监管能力建设，推动试点政策红利不断释放。

【关键词】高水平开放 试点政策评估 倾向得分匹配法

一、引言

2021年末，国家外汇管理局在上海自由贸易试验区临港新片区、广东自由贸易试验区南沙新区片区、海南自由贸易港洋浦经济开发区和浙江省宁波市北仑区（以下简称北仑试点区域）4地开展跨境贸易投资高水平开放试点（以下简称高水平开放试点）。高水平开放试点一次性推出涵盖跨境贸易与投融资在内的13项改革措施，主要内容集中在三个方面：一是优化审核方式，重塑业务管理流程。4项跨境贸易便利化措施，聚焦银行管理转型，推动银行真实性审核从事中单证审核向全流程、差异化风险管理转变，最大程度“减材料、减手续”，提升跨境资金结算效率；4项跨境投融资便利化措施，按照“应简尽简、能放则放”原则，精简资本项目管理流程，将相关登记业务改由银行办理，大幅提升资金使用的自主性与灵活性。二是突破现行政策限制，拓展跨境投融资渠道。5项跨境投融资自由化措施在机构准入、业务准入、规则完善等方面积极探索，拓宽企业跨境投融资渠道，稳步推进金融市场双向开放。三是探索构建与高水平开放相适应的风险防控机制，推动风险防控更加精准有效。在推动试点有效落地的基础上，创新风险防控机制，加大对高风险主体、高风险业务的监管力度，提高风险管理的指向性、精准性，确保试点平稳有序推进。及时、客观评估试点政策效果，对于后续试点经验复制推广和政策创新具有重要意义。