受疫情影响，企业内外发展环境更具不确定性，集团公司资金管理面临较大的挑战。一方面，集团公司业务规模不断扩张，需要资金的持续支持，凸显融资工作的重要性；另一方面，资金到位之后，如何优化现金流管理，提升内部管理效率，也是当前集团公司面临的考验。只有持续优化融资和现金流管理，才能确保当前集团公司现金管理无虞。

集团公司融资中存在的问题

一是集团融资的规范性存在瑕疵。集团公司一般定位为子公司的投资平台。子公司在初始发展之际，主要依赖初始资本金，而初始资本金多数是由集团公司投入；集团公司的资金来源则无外乎股东投入或经营较成熟子公司的利润上缴。在子公司成立初期的高速发展阶段，上述两项资金来源均无法满足其资本金的需求，因此会产生对资本金的融资需求。在当前市场环境中，尤其是各项金融政策制约下，集团资本金融资工作存在一定的难度与挑战，除集团通过IPO、定增等权益性融资尚可满足集团对外投资的基本需求外，为满足日益加大的投资需求，大多数集团公司不得不通过债权类融资渠道变相用于子公司资本金的投入，包括通过公开市场发债、明股实债，甚至是流动资金贷款。而子公司项目投资回报期一般来说均远远高于集团融资期限，从而很容易导致资金“短借长用”的期限错配问题。严重的，还会直接引发集团公司偿债风险。

此外，集团公司通常属于投资平台，一般并无实质性经营业务，因此在与银行等金融机构合作过程中，既会受到监管部门颁布的《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》（上述文件并称为“三个办法一个指引”）的约束，也会受到银行金融机构自身制度的约束。因此集团公司在实际融资中，银行贷款类融资可能存在没有完全按照贷款标准来进行的问题，这会使公司的贷款流程不规范，使集团公司的融资存在瑕疵，隐含风险。例如一些集团公司通过上述方式获得流动资金贷款，虽然理论上每年可以转贷，但随着监管政策越来越规范，可能因为监管以及宏观经济环境的变化而必须偿还，这时，就会对借贷主体产生非常大的偿债风险。