境外公司的资金管控

发布:2013-09-24 11:11 来源: 金融与贸易
财务资金高效率运作、低风险管控是中国石油企业境外公司的“生命线”...
近年来,越来越多的石油工程及技术服务企业走出国门参与国际竞争。在海外注册公司开展生产经营。如何加强境外子公司财务资金管理、规避风险,实施公司的海外战略,是值得关注的问题。
 
国际石油工程风险分析
 
虽然境外工程所在国不同,面对的风险大小不一,但是中国石油企业面对的风险类型基本相同,主要有:
 
所在国的经济政治风险。目前,我国的钻井施工工程所在的资源国多为发展中国家或欠发达国家。这些国家的政局相对不稳定、社会治安相对较差。例如,厄瓜多尔施工现场周围需要当地军警保护,因此面临较大经济政治风险。
 
汇率变动风险。对外施工合同通常以美元或当地货币计价。近年来,人民币对美元的汇率波动较大,因此汇率变动风险很大程度上影响海外项目的盈利水平。
 
通货膨胀风险。所在资源国的通货膨胀是国外项目必须注意的问题,尤其是工程所在国经济欠发达、政局不稳,发生恶性通货膨胀的几率较大。合同以当地货币计价就存在较大的风险。
 
税收风险。不熟悉工程所在国的财税政策和征缴手续,以及该国财税政策的不完善。此外还有市场风险、技术风险等。
 
面对这些风险,石油企业海外财务工作可能存在的问题:一是所在国的相关法律法规不完备。目前,我国海外石油工程所在的资源国多为发展中国家或欠发达国家,当地法律法规要么不完备,要么根本就没有,给企业的财务工作带来一定的难度和严峻的挑战。二是国际项目对财务管理的要求高与财务管理水平不高的矛盾。目前,中国石油海外项目发展较快,导致熟悉国际业务的财务管理人员储备及培养没能同步跟上。另外,相应的海外财务管理制度不完善或沿用国内管理制度都无法适应海外财务管理的需要。海外业务机构设置过于简单导致财务人员配置不到位,严重缺员导致一人多岗,相互牵制缺失,进一步降低了财务管理水平。三是缺乏有效的监督管理,风险意识淡薄。财务人员普遍缺乏风险意识,没有充分认识海外业务的高风险,项目前期没有风险识别、风险评估、风险对策的决策以及项目实施过程中没有风险检查。针对上述风险与问题,境外公司的资金管理任重道远,急需进一步完善。
 
熟悉所在国的法律法规
 
首先,进入东道国市场前,需要对当地财税体系进行调研,尤其是对石油行业的财税政策要有相应的了解,比如东道国是否有特别的税收政策,怎样可以享受税收优惠,是否跟中国政府签有税务互勉协定,在市场进入时是以国外公司的名义进入还是在当地注册更为有利等,这将为今后的项目运作和商务模式设立奠定坚实的基础。世界著名的事务所在很多国家都设有分支机构,国内母公司可以通过与其的业务关系,初步了解前期目标市场财税体系框架。
 
其次,投标阶段要进一步研究当地财税政策。投标前要在前期市场调研的基础上深入研究当地的财税政策,综合考虑影响报价的因素。如果存在盲点或风险投标被业主授标签约,将给项目运作带来巨大的风险。项目前期人员可以与先行进入该市场的中资企业座谈,与合作方交流,对相关政策做到心中有数,为公司做好投标报价,以免造成投标报价失误。
 
最后,合同履行阶段境外子公司务必遵守所在国的财税政策及其他相关法规,依法合规经营,避免由于财税方面与当地政府部门产生摩擦,造成不必要的损失。例如,伊朗的社保部门非常注重保护职工,尤其是当地员工的权益,因此要重点关注社会保险事务,以免成为政府部门处罚的对象。
 
统一管理境外资金
 
境外中资公司的生存与发展离不开资金的高效运作和财务的科学管理。资金运作要达到“三性”目标。海外业务资金运作必须达到三个目标,即安全性、流动性和收益性。笔者认为,资金管理的目标应该把安全性放在首位,其次才是资金的流动性,在确保资金的安全性和流动性的前提下才考虑资金的收益性。
 
安全性。为了确保资金的安全性必须坚持“收支两条线”,坚持收入账户和支出账户分开运作。对于支出账户,通过内部资金预算严格控制资金的对外支付,尤其是大额资金的对外支付必须严格按照公司相关制度执行,严禁资金支付不审批和越权审批。开立收入账户必须选择信誉好及注册资本雄厚的大银行,确保资金的安全性。
 
流动性。资金集中管理可以确保资金的流动性,但这仅是一个方面。笔者认为,要保持海外资金的流动性就要选择币值比较稳定且可自由兑换的货币(如美元、欧元、日元等)。这是海外资金管理的重点,尤其是目前全球金融形势不容乐观的局面下。
 
收益性。资金的收益性就是投入资金的回报率。对海外资金来说,资金的收益性一方面体现为投资项目的利润回报率,另一方面体现为资金回笼后的再投资的利润回报率。前者强调项目初始投入前必须进行可行性分析,确保项目有利可图。后者强调资金回笼的速度,也就是工程款能否及时回收、不出现坏账呆账、提高资金的流动性。汇率剧烈变动时保持资金的收益性最重要。因此,国际工程项目中选用币值稳定的货币作为计价货币显得重要。同时,实务中可以根据工程回款的情况叙做套期保值,确保资金的收益性。
 
工程实践中可以采取的具体措施:
 
设立集团内部的资金管理中心。境外子公司如何将工程款回流国内,如何完成境外采购与付款是母公司需要关注的问题。母公司可以在外汇自由进出国设立资金管理中心,负责集团公司境外资金池的管理。资金管理中心运作过程中需要关注制裁尤其是联合国制裁名录等,以免造成重大损失。
 
关注当地资金的安全性。母公司要密切关注境外子公司存放在当地资金的安全性,关注所在国的政治变动风险、外汇风险,及时回流资金,境外机构要将在所在国存放的资金控制在合理的范围内,能够满足当地生产经营需要即可。加强银行账户的管理。开设银行账户必须通过履行内控手续,经由母公司批准方可开立,尤其是对在当地开立银行卡、申请信用卡等要严格控制,以免丢失,给公司造成损失。
 
完善风险控制机制
 
目前,中资境外石油企业已超过130家,有效控制风险是重中之重。近年来,中国石油天然气集团根据海外发展战略,实地调研,借鉴跨国公司经验,在所有境外公司逐步建立起统一的风险控制体系。该体系包括两个部分。
 
风险识别评估制度。一是规定境外公司要建立科学的决策制衡机制,依法决策,这是防范风险的基本保障;公司决策者要增强风险意识,谨慎决策;同时建立决策评价制度,决策正确与否,应该受到有效监督和客观评价,决策者要对决策承担责任。二是建立风险防范预警系统。该系统主要内容为45个控制点,并将控制检查任务落实到相关层级部门,每季度向上级报告一次。一般风险由各级部门自行管理;较大风险由审计、法律、财务部门分别管理;重大风险由监事会向董事会通报,由高层直接管理。三是完善问题处理程序。对于发现的问题,要求责任部门依据风险预防管理程序制定“纠正或预防措施”;对于较大的风险项目,要求责任部门根据风险“预防措施”,对“业务、管理、审核、审批”环节进行系统性检查评价,限期整改。对存在严重失职的责任人员,要求相应部门作出处理。
 
风险应急处置机制。由企业的法律、资金财务、审计三个部门共同制定执行风险应急方案,在总经理领导下,行使事先防范、事中控制、事后纠正职能。其中,法律部门负责风险的事先防范,通过合同管理、典型案例分析与总结等手段,预防、控制和纠正风险;资金财务部门负责风险的事中控制,包括资金战略和财务制度,管理投融资、资金划拨、财务资源分配、项目计划、账户结算、票据及资金池、税务等一系列风险控制管理;审计部门的主要职责是加强事后纠正,发现问题并监督整改。如果发生风险事件,境外公司经营管理层要做好事件本身的处置,将损失和影响降到最低限度。关于风险应急处置,一般事件由各职能部门在职权范围内处置,内控部门对纠正效果进行跟踪、评价,对达不到纠正目标的要责令改正;重大事件由职能部门按“应急预案”联合进行处置,同时上报国内母公司。
 
作者 饶体云  中国石油天然气集团川庆钻探公司财务结算中心
更多