1月，美元指数（USDX）先贬后升，创2020年下半年以来新高。1月美元指数波动区间扩大，升值0.7%。1月中上旬，美元指数冲高回落；1月26日美联储议息会议声明表述鹰派， 1月27日美元指数突破97关口，创2020年7月以来新高，两周内升值幅度达2.5%。根据美联储公布的美元对主要贸易伙伴国货币的加权平均汇率指数，美元对主要贸易伙伴国货币升值0.7%，其中对发达国家货币升值0.9%，对新兴市场国家货币升值0.5%。

亚洲和北美洲货币基本稳定，略有贬值。13种亚洲货币中，土耳其里拉和港元对美元轻微升值，其中土耳其里拉由于前期跌幅过大，1月对美元升值0.5%，国际清算银行（BIS）有效汇率指数升值1.5%，是1月最强亚洲货币。其他亚洲货币均对美元贬值，以色列新谢克尔、韩元和印尼盾对美元贬值幅度靠前，均在1%以上。以色列新谢克尔没有延续2021年的升值趋势，主要受地缘政治因素拖累。人民币、泰铢和菲律宾比索等对美元轻微贬值，贬值幅度均在0.2%以内。北美洲货币方面，加元贬值0.4%，墨西哥比索贬值1.7%。

大多数欧洲和大洋洲货币表现比较弱势。欧洲货币中，仅匈牙利福林、冰岛克朗和捷克克朗对美元升值。其中匈牙利福林对美元升值幅度最大，为1.8%，BIS有效汇率指数升值2.9%，主要与匈牙利央行加息有关。由于乌克兰地缘政治风险上升，东欧局势动荡，处于漩涡中心的俄罗斯卢布和对风险敏感的北欧货币瑞典克朗领跌，对美元贬值幅度在3%以上。其他欧洲货币受此影响贬值幅度普遍较高，欧元、丹麦克朗、挪威克朗和瑞士法郎对美元贬值幅度均在1.5%以上。大洋洲货币方面，新西兰元对美元贬值3.8%，BIS有效汇率指数贬值3%，为1月全球最弱势的货币。

加息潮下南美洲和非洲货币较为强势，智利比索为1月全球最强货币。南美洲货币方面，智利比索、秘鲁新索尔和巴西雷亚尔对美元升值幅度均在3.5%以上，其中智利比索对美元升值5.0%，BIS有效汇率指数升值5.3%，为1月全球最强货币。货币政策变化是这些货币强势的直接原因。非洲方面货币，当地时间1月27日，南非央行将基准利率上调25个基点至4.0%，1月南非兰特对美元升值2.4%，BIS有效汇率指数升值3.1%。