从全球范围看，上世纪80年代美国和日本先后以纽约和东京为中心，建立了境内本币离岸市场，对推动境内金融市场充分开放和本币跨境使用，发挥了一定的作用。我国可借鉴两国的经验并吸取其教训，在有效防控风险的前提下逐步完善境内本币离岸市场的建设。

美日境内本币离岸市场的建立背景

美元严重外流促使美国基于IBF建立境内美元离岸市场

20世纪60年代，在布雷顿森林体系下，美元与黄金挂钩，导致国际市场对美元需求大幅上升。同时为促进国内经济发展，美国实施金融干预政策：执行“Q条例”维持国内低利率；征收利息平衡税，限制美元外流；出台《自愿限制对外贷款指导方针》，限制美国金融机构对外贷款；颁布《国外直接投资规则》，控制美国对外直接投资。上述措施促进了美国金融机构通过设立海外分支机构的方式，为非居民提供美元服务。美元外流压力始终存在。1977年，美联储针对本国银行海外分行贷款的准备金率由4%降至1%，促使美国银行将境内的美元存贷款业务向海外分行转移，进一步助推了美元外流。期间，欧洲美元市场迅速发展，欧洲美元存款从1957年的15亿美元跃升至1980年的1300亿美元，增长超80倍。