2018年7月20日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）。《办法》在4月28日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）的框架下，对银行理财业务进行了进一步的全面规范，对银行理财业务的营销管理、投资配置、运营管理三方面，将产生重大影响。

对银行理财营销管理的影响

销售起点降低

从投资门槛来看，《办法》将公募理财产品单一投资者销售起点调至1万元，进一步扩大了银行理财的客户范围。这将考验银行的投资者教育能力与投资者适当性管理能力。考虑到产品净值化转型后银行理财发行难度将增大，同时结合银行理财投资非标的期限、限额要求使得银行募集资金的难度加大，投资者销售起点的降低，将有利于缓解银行理财负债端的压力。