穆格人民币跨境放款初体验__专访穆格公司亚太区财务 总监S Subramanian和摩根大通中国区资金服务部销售主管Michael Nelson

发布:2013-07-25 18:02 来源: 《中国外汇》
申请参加人民币跨境放款试点的企业需要对资金的需求量、项目周期以及还款来源和计划等做出事先的规划...
穆格是一家全球知名的运动控制技术公司,总部在美国,其技术产品广泛应用于民用机座舱、发电风机、一级方程式赛车、医用输液系统等众多领域。穆格中国成立于1997年,在中国有五个办事处,并在上海有两家工厂。近期,穆格中国人民币跨境放款额度申请获得了中国人民银行上海总部的批准,并于4月28日完成了该交易:资金从穆格中国上海主账户向穆格新加坡完成了放款。为了帮助企业了解人民币跨境放款业务试点情况,日前,本刊采访了参与了上述实际业务的穆格公司亚太区财务总监S Subramanian和摩根大通中国区资金服务部销售主管Michael Nelson。
 
C=《中国外汇》  S=S Subramanian   N=Michael Nelson
 
C:2013年4月28日,穆格中国实现了对穆格新加坡的人民币跨境放款。这一交易的实现,对穆格公司来说具有怎样的意义?为什么最终的放款对象定为穆格新加坡?
 
S:这项跨境人民币放款使我们能够利用这些资金来满足集团的总体融资需求,其中包括支持运营资本和研发活动。这将有利于直接或间接推动我们在华业务的战略性增长和投资需求。之所以将最终的放款对象确定为穆格新加坡,主要是中国和新加坡在各级政府层面都保持着良好的关系,而且在我们公司和银行的业务关系方面也有积极体现。此外,穆格亚太区财务总部设在新加坡,能够有效地协调这次交易。
 
C:为了获批这一业务,穆格中国做了哪些准备工作?摩根大通帮助其做了哪些工作?摩根大通在这个过程中发挥了怎样的作用?
 
S:在耗时6个月的工作中,我们必须提交各种文件,包括申请跨境人民币贷款的原因阐述、商业战略和计划、财务信息,还要参与与中国人民银行的讨论等。这些工作都是与我们的合作伙伴摩根大通联手进行的。
 
N:基于对穆格公司业务、需求和挑战的深刻了解,摩根大通协助穆格进行了此次向中国人民银行提交申请的准备工作。作为连接中国人民银行和穆格公司之间的桥梁,我们与中国人民银行开展了几次审查会议,详细阐述了穆格公司申请跨境贷款的原因、摩根大通所建议的解决方案、以及该解决方案的执行计划和流程监督机制。我们还安排穆格公司与中国人民银行的会面,以便双方能直接深入交流相关意见和要求,力求最终双方达成的解决方案不仅能够充分满足穆格公司的需求,也能符合中国人民银行对相关资格提出的要求。
 
C:中国人民银行上海分行主要是基于哪几方面的考虑,批准了穆格中国公司的人民币跨境放款试点?从辅助穆格公司成功完成这笔试点业务的角度来看,摩根大通认为申请参加试点的企业应该尤其要注意做好哪些方面的准备?
 
S:中国人民银行是基于一系列综合因素的考量才批准该贷款额度的,包括公司的资本情况、商业计划、累计现金、盈利能力、财务结构等等。所以,提供一个强有利的商业计划书是必不可少的。中国人民银行将会审查这些详细信息,并对相应的贷款额度提出建议。
 
N:申请参加人民币跨境放款试点的企业需要对资金的需求量、项目周期以及还款来源和计划等做出事先的规穆格人民币跨境放款初体验申请参加人民币跨境放款试点的企业需要对资金的需求量、项目周期以及还款来源和计划等做出事先的规划。因为目前批准的对外放款都是对境外项目短期流动资金需求的补充或者支持,若项目资金需求周期比较长,有可能成为固定资产投资,其获批的可能性就比较低。从监管方来看,监管当局是希望能够确保放款人是在资金状况良好的情况下去帮助境外的企业,让境外的企业受惠,因此,具体的放款金额要根据放款人自身的资金状况确认。对借款主体来说,资金流的预测非常重要。如果公司仅为了支持境外成员公司的发展,而造成自己需要外部融资来解决自身的资金缺口的话,就会得不偿失。毕竟,中国目前的融资成本还是比较高的。此外,监管方还要看这家企业是否是该行业内比较领先的企业,获批后是否能对行业内其他企业有启发作用和影响力。
 
C:据悉,穆格中国正在计划建立一个资金池以增强集团营运资金的流动性。请问是外币资金池还是人民币资金池?摩根大通是否参与其中?主要会负责哪些工作?
 
S:正准备建的是人民币资金池。对穆格公司来说,公司主要销售市场是中国内地,资金收入是人民币资金,因此,搭建人民币资金池,进行跨境人民币放款是比较合适的。
 
N:摩根大通是穆格人民币资金池的合作伙伴。我们针对穆格的要求量身打造出合理可行的提案,并对此提供咨询服务,最终协助穆格设计完成这一解决方案。
 
C:人民币跨境使用的发展动态对中国境内跨国公司的财资管理实践造成了哪些影响?您能否详细介绍一下摩根大通的经验?
 
N:自2009年中国人民银行公布了人民币跨境使用的试点计划以来,人民币跨境使用在过去几年取得了巨大进展。在华跨国公司能够利用人民币这种新兴的全球性货币进行跨境贸易结算,并在监管允许的框架内开展一些投资活动。
 
在经常项下,采用人民币跨境结算,减少了企业外汇汇兑的成本,减少了外汇的风险敞口。有些跨国公司在亚太地区有销售公司,可以跟中国交易对手集中进行收付款,随着与中国的跨境业务越来越频繁,其跟中国公司就可以用人民币来结算,而不是美元结算;因为用美元结算需要做外币的套期保值,而用人民币则可以省去外币套期保值的工作。对于中国境内企业或者亚太周边地区的企业来说,用人民币跨境结算的好处是显而易见的。
 
在资本项下,现在外资企业的资本金、股东贷款可以用人民币来实现,有些企业在香港、新加坡等地发行人民币债券,所募集的人民币资金可以以资本金或股东贷款的方式回到国内,而不用必须转化为外币才能使用,减少了企业汇兑过程,提高了资金的效益。
 
境外公司可以以CNH的方式持有人民币,不同的货币在新加坡、纽约有不同币种的资金池,CNH可以加入到多币种的资金池。通过对不同货币的统一管理,企业可以进一步实现资金的增值、多币种的资金匹配以及资金风险的规避等等。比如我们一个客户在境外有一个销售公司,虽然他跟中国有进出口业务的结算,但以前,人民币很难进行单独投资;现在,人民币可与一些可兑换的货币如美元,一起参加一个多币种的资金池,从而可以增加资金的整体收益。以前单币种在银行投资很难有一个好的收益,现在有了多币种的资金池,银行就可以根据不同的币种规模给到不同的收益率,客户可以更好地实现资金增值、并有效地规避风险。
 
C:2013年,摩根大通人民币跨境业务的整体发展态势如何?与其他银行相比,摩根大通在人民币跨境业务中的竞争优势是什么?
 
N:2012年,摩根大通的人民币跨境交易量实现了高达三位数的增长。预计2013年摩根大通跨境人民币业务增长,将超过80%。作为世界排名第一的美元清算行,摩根大通以丰富的经验为客户提供便捷、有效率的支付服务,并执行业内领先的服务标准。摩根大通可以全方位满足客户对人民币产品和交易的需要,并且已经在全球15个国家和地区推广多种人民币服务。为了支持中国政府的相关举措,我们将会继续增加并扩大我们所提供的人民币产品数量,并引导我们的客户更好地顺应人民币国际化的潮流。
 
文/本刊记者 王亚亚