近年来，中国出口和对外直接投资都呈现了明显增长。这既是因为中国制造业不断向高附加值、高技术含量方向转型，中国商品和中国技术更加具有吸引力；也是因为中国积极拓展共建“一带一路”国家和新兴市场，中国对外投资和对外出口更加多元化。随着对外出口和投资总量的增加和目的地范围的扩大，对于实体企业而言，企业需要关注的外汇币种也相应增加，汇率风险管理的重要性也凸显。因此，金融如何助力实体企业外汇风险管理从而更好地服务实体经济也更加值得关注。在这一过程中，金融机构既要立足于中国的本土情况，同时也需要关注海外经济体的相关经验，国际货币兑换基金（The Currency Exchange Fund，下称TCX基金）的经验或值得借鉴。

TCX基金于2007年在荷兰开发银行（FMO）的倡议下成立，当前欧洲多国政府为其提供资金支持，多边开发机构亦是其重要投资者，因此具备较高信用评级。在实际运作中，该基金通过外汇衍生品市场和出售挂钩本币债券等方式发挥外汇风险对冲方案提供者的角色，提升了外汇市场流动性；同时，该基金还发挥了连接实体经济和金融机构的桥梁作用，发展中国家的企业和政府可以通过与TCX开展交易降低其融资过程中的外汇风险，金融机构也可以通过该基金满足其投资需求。

TCX基金概况