2021年3月，人民银行、外汇局在北京、深圳开展首批跨国公司本外币一体化资金池业务试点。2022年7月，人民银行、外汇局决定在上海、广东、陕西、北京、浙江、深圳、青岛、宁波等地开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点，进一步优化管理政策，便利跨国公司企业跨境资金统筹使用。第二批试点增加了试点地区和企业数量，允许跨国公司在境内办理境外成员企业本外币集中收付业务，并且进一步便利跨国公司以人民币开展跨境收支业务。

跨国公司本外币一体化资金池第二批试点已实施五个月有余。截至目前，陆续有二十多家企业先后开展了第二批试点业务。第二批试点业务具体实践情况如何？为此，本刊记者调研了北京、青岛部分参与试点的企业，以了解业务进展情况。记者在调研中发现，随着中资跨国公司“走出去”日益深入及全球化战略部署，中企面临着不断优化跨境资金统筹使用的管理需要，本外币一体化资金池第二批试点业务，多方位提升了企业集团全球资金管理效率，节约了企业集团财务成本，为集团用好境内境外两种资源、支持主业发展提供了高效有力的资金保障。

试点前：企业集团产生优化跨境资金统筹使用的管理需要

近年来，面对世界百年未有之大变局，我国提出构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。中企“走出去”步伐不断加快，并积极谋求全球化战略布局，由此产生对跨境资金统筹使用进一步优化的管理需要。

北京是众多央企、国企总部的所在地，也是最早开展跨国公司外汇资金集中运营管理试点的地区。总部位于北京的中国五矿集团有限公司（以下简称“中国五矿”）和中国机械工业集团有限公司（以下简称“国机集团”）参与了本外币一体化资金池第二批试点。

中国五矿是以金属矿产为核心主业的国有重要骨干企业，是中国最早“走出去”的企业之一，经营范围遍布全球多个国家和地区。“当前，中国五矿的海外企业资产总额、利润贡献率均占集团重要比例，集团近年来高度重视全球资金集中管理体系的建立。”中国五矿试点主办单位——五矿集团财务有限责任公司（以下简称“五矿财务公司”）进口结算部部门经理李晓告诉记者。

早在2012年年底，五矿财务公司获批跨国公司外汇资金集中运营管理试点主办企业资质，2016年又获批跨境双向人民币资金池主办企业资质，是国内较早开展跨境资金集中运营管理的企业集团财务公司之一。“五矿财务公司积极参与跨国公司外汇资金集中运营管理试点以及跨境双向人民币资金池业务，这为财务公司协助集团进行跨境资金集中管理提供了基础。为了促使财务公司跨境资金业务的办理更加统一、高效和便利，五矿财务公司积极申请参与跨国公司本外币一体化资金池第二批试点。”李晓谈及。

无独有偶，国机集团下属的国机财务有限责任公司（以下简称“国机财务公司”）也分别于2014年、2019年开展了跨国公司外汇资金集中运营管理业务和跨境双向人民币资金池业务，跨国公司外汇资金集中运营管理与跨境双向人民币资金池两池并行。“随着集团海外业务的快速发展，为了扩大境内外资金融通通道、解决集团境内外合作发展的资金瓶颈问题，我们也是希望在原有的跨境资金统筹管理的基础上再进一步优化资金池的运用，更好地发挥境内财务公司与境外的资金融通功能。”国机财务公司外汇业务中心主任、金融市场部副经理周默晗这样告诉记者。

在参与本外币一体化资金池业务试点之前，国机集团的资金管理诉求主要集中在以下三个方面：一是要把跨境外币资金池和跨境双向人民币资金池实现合并，力求降低企业管理成本；二是加强集团对境外资金的管控能力。本外币一体化资金池试点明确国内主账户可以开展境外资金归集及协助境外企业开展集中收付的业务，进一步扩大了企业集团对境外资金的管理范围；三是进一步加强集团对境内外资金的调度能力。本外币一体化资金池允许分公司入池，扩大了集团财务公司可调剂的资金范围。基于上述考虑，国机财务公司申请了此次本外币一体化资金池试点主办企业资质，积极开展试点业务。

作为我国重要的沿海中心城市和国际性港口城市，青岛也被纳入此次试点范围。总部位于青岛的海信集团控股股份有限公司（以下简称“海信集团”）和赛轮集团股份有限公司（以下简称“赛轮集团”）两家企业集团入选了试点企业名单。

海信集团多年来一直坚持全球化战略发展，业务涵盖多媒体、家电、IT智能信息系统和现代服务业等多个领域，近年来，集团海外业务快速发展。目前，海信集团有55个海外公司及办事处、18个海外工业园区生产基地、13个海外研发中心，产品远销160多个国家和地区。“2019—2021年，海信集团海外收入占集团总收入的比重分别为36%、39%、41%，海外营收在集团总营收的比重进一步提高，集团海外业务共涉足30多个币种。对集团来说，全球资金的统筹规划和集中管理越来越重要。”海信集团财务有限公司（以下简称“海信财务公司”）外汇业务部总经理王铮对本刊记者表示。早在2014年，海信集团就申请了跨境外币资金池和跨境双向人民币资金池。“2022年，我们收到青岛市外汇局拟开展跨国公司本外币一体化资金池试点业务的消息，之后青岛市外汇局对海信参与试点资金池申请情况进行了实地调研，开展现场讨论和政策宣导解读。”王铮补充说到。基于现实资金管理的需要和过往资金池的使用经验，海信集团成为了青岛本外币一体化资金池的试点企业之一。

同样位于青岛的另外一家试点企业——赛轮集团，其国际贸易遍布全球。“集团在加拿大、德国等地设有服务于美洲和欧洲等区域的销售网络与物流中心，在越南、柬埔寨等地建有现代化轮胎制造工厂，产品畅销180多个国家和地区。”赛轮集团财务资金部资金经理王成龙对记者表示。近年来，由于美国“双反”政策，赛轮集团在越南、柬埔寨的海外工厂扩建提速，海外资金需求明显上升，加之美元加息、币值波动较大，集团海外项目急需境内资金向其援手。“集团参与本外币一体化资金池试点，主要着眼点是试点项下境外集中放款额度较为充裕，能够较好地扩大赛轮集团的境内外资金融通渠道，更好地满足集团海外项目资金需求。”王成龙进一步补充到。

试点后：企业全球资金管理更加集约化便利化

记者在调研中了解到，参与试点的企业通过积极开展本外币一体化资金池试点项下经常项目资金集中收付、外债额度集中、境外放款额度集中以及便利化汇兑等业务，使得企业跨境资金管理向着更加集约化便利化的方向发展。

谈及公司参与本外币一体化资金池试点下的经常项目集中收付汇业务，李晓深有感触。在她眼里，此项试点给中国五矿带来了五大裨益：一是集团通过财务公司集中办理跨境收付汇业务，有利于集团加强对成员企业业务风险统一管控，降低了资金风险；二是有利于集团内资金集中至财务公司平台，增加财务公司资金归集度，便利集团资金集中管理；三是有利于财务公司统筹结算资源向银行议价，节约手续费支出；四是通过将跨境收付业务和结售汇业务有机整合，使企业结售汇业务集中至财务公司办理，节约了企业汇兑成本；五是业务集中办理，免去了企业在多家银行开户的麻烦，不仅流程简便、效率高，而且大幅降低了企业账户管理成本。不仅如此，五矿财务公司还参与了本外币一体化资金池试点下的外债额度集中、境外放款额度集中、便利化汇兑等业务。便利化汇兑为其成员企业提供自主选择购汇时机，帮助企业及时锁定汇率，办理方式灵活简便，更好地满足了成员企业灵活管理汇率风险的需要。本外币一体化资金池试点，升级了中国五矿跨境资金管理水平，精简了跨境资金业务的开户数量，也降低了集团跨境资金运营和合规管理难度，进一步促进了集团资金集约化管理能力的提升。谈及未来业务的开展，李晓表示，“下一步，我们将充分利用本外币一体化资金池政策支持，持续探索金融服务实体经济发展新路径，协助集团打造完善‘管理互通、系统联通、信息畅通、资金流通、内外融通’五位一体的境内外资金管理模式，提高企业国际竞争力。”

而国机财务公司结合集团国际工程承包、国际贸易等业务板块，目前开展了本外币一体化资金池试点下的经常项目资金集中收付和外债额度集中两个业务。周默晗告诉记者，“财务公司自2014年借助跨国公司外汇资金集中运营管理政策，开展了经常项目资金集中收付业务，公司在本外币一体化资金池试点下延续并优化了这部分业务。而外债资金的引入，也便利了集团与成员公司跨境资金余缺调剂。整体而言，借助本外币一体化资金池试点业务，国机财务公司将资金管理触角延伸至境外，集团集中运营和调配的资金更多，使得集团整体境外资金的管理能力有了明显的提升。”

“海信集团于2022年8月30日获批成为本外币一体化资金池试点企业，我们迅速完成了境外放款和跨境集中支付两项业务在青岛地区的首笔落地。截至2022年10月底，在本外币一体化资金池框架下，海信集团实现境外放款6笔，合计12.8亿元人民币；集中支付72笔，合计5808万美元。本币代替美元放款，为海外成员公司节省了2%左右的利率成本。”谈及海信集团开展的具体业务，王铮这样说到。目前，海信集团正在探索便利化汇兑、外汇衍生品交易、对外非美货币放款、境外成员企业集中收付等业务的可行性。“本外币一体化资金池主办企业可使用境内外汇衍生品、按照套期保值原则管理本外币一体化资金池业务所产生的外汇风险敞口，有了便利化汇兑和外汇衍生品交易的政策支持，我们可以满足海外成员企业更广泛的资金需求，将现有人民币资金换汇为海外所需的币种并进行对外放款，同时借助套保产品实现汇率风险管理。”王铮分析道。在王铮看来，跨币种调剂资金余缺能使本外币一体化资金池效用发挥到最大化，海信集团将争取进一步拓展本外币一体化资金池政策使用范围，以期为企业节省更多的跨境资金管理成本。

“目前我们已经完成境外放款1.04亿美元、0.3亿欧元和4.9亿人民币。资金集中收付500万美元，便利化汇兑50万美元。”王成龙向记者介绍了赛轮集团试点开展以来的整体运行情况。“在本外币一体化资金池的框架下，集团境外放款额度在之前资金池额度的基础上扩大了3倍，加强了境内外公司的资金流动性，大幅提升了公司的资金运营效率；经常项目资金集中收付有效提升了集团资金归集的办理效率，同时改善了子公司在无授信的情况下远期结售汇必须存保证金带来的困扰，间接降低了结售汇成本；便利化汇兑业务使企业可以较为灵活地根据市场价格进行购汇，提升了购汇时间的灵活性，给公司提供了更多的价格选择，直接降低了购汇成本。”王成龙补充到。

整体而言，本外币一体化资金池便利了参与试点企业集团的跨境资金统筹管理，为公司节约了财务成本，提高了业务办理效率，进一步促进了企业集团资金集约化便利化使用。

从企业财资管理体系建设来说，本外币一体化资金池试点的推出为中资跨国公司大司库管理体系带来新的助力。2022年年初，国资委下发《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》，明确要求推进司库体系不断完善和持续优化，实现对资金等金融资源“看得见、管得住、调得动、用得好”，而本外币一体化资金池为企业集团跨境资金管理提供了新的有力抓手。

“本外币一体化资金池政策的推出为央企集团在境内打造全球统一资金池创造了必要条件，为央企实现跨境资金本外币一体化管理、完善大司库体系顶层设计奠定了基础，不断提高跨国公司跨境资金统筹使用的便利度和效率，使跨境资金‘看得见、管得住、调得动’属性逐渐增强，企业司库平台资金‘用得好’也就有了充分前提。”李晓表示。目前，国机集团大司库管理体系的建设正处于信息系统实施的初级阶段，周默晗对本刊记者表示，“本外币一体化资金池可以扩展财务公司资金集中统一支付平台的收付汇范围，通过财务公司的资金平台协助企业把资金从归集到使用放在一条流程线上管理操作，不断提升企业集团境外资金管理的能力。”本外币一体化资金池为海信集团探索全球司库管理体系建设提供了新的参考思路。正如王铮所言，“本外币一体化资金池为集团提高全球共享支付的可能性和便利化提供了新的政策契机，企业会综合考虑跨境支付归集的成本、银行内部可操作性、时差等现实问题，并对比其他区域性资金管理中心等资金管理模式，在此基础上综合考虑如何更好地发挥本外币一体化资金池管理效能，助力集团全球司库管理体系的建设。”

本外币一体化资金池的开展也为赛轮集团今后全球资金管理提供了新的参考。“目前，赛轮集团的资金管理是矩阵式的管理，集团下属公司将资金归集至青岛总部。从集团资金管理来说，本外币一体化资金池优化了集团境内外资金融通通道，我们也在思考，未来有可能借助本外币一体化资金池，直接将集团全球资金业务集中到集团总部，在境内就可以实现对海外资金的灵活调度与管理。”谈及未来公司的全球资金管理体系构建，王成龙充满期待。

试点落地相关实践建议

本外币一体化资金池试点以来，参与企业充分发挥本外币一体化资金池试点的功能作用，也享受到试点开展的政策红利。被调研企业纷纷表示，本外币一体化资金池解决了企业跨境资金集中管理过程中遇到的难题，切实满足了企业跨境资金管理需求，带来了多方面的便利性。鉴于政策处于试点层面，被调研企业也从实际操作层面表达了对本外币一体化资金池优化发展的建议。

首先，建议便利化汇兑业务额度可以以更灵活的方式计算，以便更好地满足试点企业的实际需求。目前根据试点政策指导，便利化汇兑业务的额度取决于上一年企业实际购汇额度，多家试点企业建议适当调整便利化汇兑业务额度依据。“如果企业上一年实际业务开展中没有产生购汇需求或者企业认为当时购汇不适宜进而导致便利化汇兑业务额度较小，就可能会影响企业本年度的便利化汇兑业务额度”，王成龙补充到，“可以考虑以企业的实际需求来裁定便利化汇兑业务额度，还可以在对企业便利化汇兑业务工作定期检查的基础上，建立相应奖惩制度，进一步激励企业出于实需原则用好便利化汇兑业务政策”。李晓也谈及，“集团成员企业便利化汇兑需求较为强烈，尤其对于便利化汇兑日期距离实际预期付款日期较短的业务，企业有较强锁汇需求，但目前市场短期限远期产品灵活度、交易成本均不如便利化汇兑。根据实需，公司希望申请增加便利化汇兑业务额度”。

其次，建议进一步优化资金池国内主账户功能，以更好地发挥国内主账户资金集中管理效能。目前，为了便于对业务、资金、账户进行统一管理，国内主账户已经成为财务公司办理外币集中收付、资金归集、结售汇、跨境资金调剂业务的主账户，可以办理经常项下、直接投资、外债及境外放款项下的结售汇。希望未来能进一步放宽国内主账户的结售汇范围限制，允许财务公司在业务合规办理并如实申报的基础上，进一步拓展国内主账户办理的结售汇业务范围。

最后，促进政策有效协同，进一步满足企业汇率风险管理需求。目前多数国内财务公司尚没有开展远期外汇业务的交易资质，成员企业在有汇率避险需求时较难通过财务公司统一办理避险交易业务，建议相关监管部门能够支持财务公司作为企业汇率风险管理的统一平台，支持财务公司开展外汇套期保值交易。

2022年以来，面对更趋严峻复杂的外部环境，各地区各部门积极扩大高水平对外开放，推动外贸外资平稳发展，稳规模、提质量、促创新，持续释放政策红利。海关总署数据显示，2022年1—10月，我国进出口总值34.62万亿元人民币，同比增长9.5%。其中，出口总值19.71万亿元人民币，进口总值14.91万亿元人民币，同比分别增长13.0%和5.2%。尽管外部形势严峻，我国涉外企业依然取得不俗的业绩。涉外企业在对外贸易投资中，对全球资金管理和运营提出了更高的要求。人民银行、外汇局深入贯彻党中央、国务院决策部署，积极支持建设更高水平开放型经济新体制，不断便利跨国公司跨境资金运用，审时度势扩容本外币一体化资金池试点，契合了跨国公司进一步优化全球资金统筹规划和集中管理的现实需求，显著提升试点企业本外币跨境资金集中统筹能力和使用效率，有效降低企业汇兑风险和财务成本，支持涉外经济平稳健康发展。我们相信，经过试点探索，未来本外币一体化资金池在支持实体经济高质量发展方面将会发挥更大作用。