世界百年变局加速演进。面对复杂多变的国际形势，汇率风险管理的挑战愈发严峻，企业与商业银行都应在实践中学习，在实践中成长，落实行业级的专业化分工，推动汇率风险中性工作进一步走深走实。尤其是面对当前中美利差倒挂、远期贴水等新的外汇现象，银企双方要站在完善人民币汇率市场化形成机制、理顺外汇市场供求关系、响应国家高质量发展号召的维度来看待汇率风险管理。企业应聚焦主营业务，正视套期保值成本变化，理解其背后的市场逻辑，构建更加科学、高效的汇率风险管理长效机制，在复杂多变的国际市场中稳健前行。商业银行应不断探索与实践新市场环境下的汇率避险服务，提升服务质量，发挥外汇市场行业级经验，从理念宣导、市场沟通、产品服务、系统支持等方面帮助企业提升避险能力，最终协助企业形成目标明确、决策有效、执行有力的汇率风险管理体系。

市场进入新一轮叙事逻辑  远期深度贴水引发企业避险难题

近期部分出口企业提出困惑：“现在做套期保值很‘贵’，一笔远期结汇的‘套保成本’差不多3%，同时即期汇率又比较稳定，远期交易到期后发现提前锁定的套保汇率还不如即期汇率，套期保值总是在‘亏钱’。”那么，如何看待新市场环境下部分出口企业套期保值的问题与困境呢？