7月人民币国际化要点

发布:2015-08-03 17:28 来源: 中国外汇网
7月,人民币兑美元月平均汇率收报6.1167。人民银行进一步放开境外机构进入银行间债券市场;从8月1日起境内原油期货交易以人民币结算;伦敦金属交易所将接受人民币作为银行和经纪商在该平台交易的质押品……

7月,人民币月平均汇率收报6.1167。人民银行进一步放开境外机构进入银行间债券市场,允许境外央行、国际金融组织、主权财富基金运用人民币投资银行间市场,并将审批制改备案制。自8月1日起,境内原油期货交易以人民币计价、结算,原油期货以人民币计算价格,有利于提升中国能源市场的话语权。与此同时,全球最大的金属交易所伦敦金属交易所将接受人民币作为银行和经纪商在该平台交易的质押品,这是人民币全球化进程中迈出的最新一步。本月迎来人民币汇改十周年,人民币汇率形成机制在此十年间不断完善。

 

在岸人民币

人民银行首次开展6个月期MLF操作 释放中长期流动性

央行披露6月份MLF(中期借贷便利)和PSL(抵押补充贷款)的操作情况。央行在6月份未续作到期的6700亿元利率为3.5%的MLF,转而开展1300亿元为期6个月的MLF操作,利率3.35%。经过此番操作,MLF的余额大幅降低,从5月底的10545亿元降至6月底的5145亿元。

完善RQFII制度 吸引境外长期资金入市

证监会新闻发言人张晓军7月3日表示,为吸引境外长期资金扩大对我国资本市场的投资规模,促进市场稳健发展,证监会正会同相关部门,积极完善QFII、RQFII、QDII制度,完善内地香港基金互认制度。支持养老基金、保险资金、QFII/RQFII进入市场。在引入境内长期资金方面,QFII额度从800亿美元扩大到1500亿美元,RQFII试点地区从香港扩展到伦敦、新加坡等13个国家或地区,投资额度合计9700亿元人民币,内地与香港基金互认也于7月1日正式实施。

南沙、横琴跨境人民币贷款政策落地

人民银行广州分行7月13日对外发布《广东南沙、横琴新区跨境人民币贷款业务试点管理暂行办法》,在南沙、横琴新区开展跨境人民币贷款业务试点。该举被视为将进一步深化粤港澳金融合作,促进内地与港澳跨境投融资便利化,支持港澳地区离岸人民币市场发展;同时将有利于推动人民币国际化和资本项目可兑换,为中国全面深化金融改革创新探索可复制、可推广的经验。

放活银行间债市 助推人民币国际化

中国银行间债市对外开放力度进一步加大。继4月末批准大量境外机构进入银行间债市之后,人民银行7月14日发布《中国人民银行关于境外央行、国际金融组织、主权财富基金运用人民币投资银行间市场有关事宜的通知》,明确上述相关境外机构投资者进入银行间市场,应向人民银行提交中国银行间市场投资备案表。此次《通知》的重点意义在于银行间债券市场对相关境外机构投资者的限制进一步放开,为人民币国际化扫清一大障碍,随着人民币迈向国际货币、储备货币,境外机构对于持有人民币及配置人民币资产的需求将会大幅增长。从国内政策层面及市场层面来看,人民币币值都会继续保持长期稳定。人民银行7月28日表示,欢迎各国央行、国际金融组织、主权财富基金投资中国的债券市场,对此类投资者没有持有期限和最低持有量的要求。人民银行称,此举是为了加快建设更加开放透明、具有广度和深度的债券市场,以更好地发挥市场资源配置的功能。个别国家的外汇储备由财政部负责管理,可以参照《通知》入市。

泉州金改区获批开展泉台跨境人民币贷款业务试点

7月14日,经中国人民银行授权,中国人民银行银行福州中心支行发布实施《泉州金融服务实体经济综合改革试验区开展泉台跨境人民币贷款业务试点暂行管理办法》,正式批准泉州金改区开展泉台跨境人民币贷款业务。金改区企业可从台湾的银行业机构获得人民币贷款,这标志着泉台跨境人民币贷款业务正式启动。

青岛获批跨境人民币贷款业务试点

7月15日,人民银行同意青岛市试点开展韩国银行机构对青岛财富管理改革试验区内企业发放跨境人民币贷款业务。青岛市成为全国首个也是目前唯一一个允许境内企业从韩国银行机构借入人民币资金的试点地区。至此青岛市获批范围覆盖财富管理改革试验区全域,受益企业范围更大。此次青岛获批跨境人民币贷款试点,为青岛市企业借用境外低成本人民币资金打开了政策通道。目前中国人民银行青岛市中心支行已制定了《青岛市财富管理金融综合改革试验区跨境人民币贷款业务试点管理办法》,正在积极推进实施。7月17日,青岛银行与韩国韩亚银行合作,成功为青岛市一家中小型科技企业办理了首笔企业境外(韩国)人民币贷款业务。

上海自贸区“金改49条”将顺利实现

7月24日上海市金融办表示,作为自贸区改革“重中之重”的金融创新,上海自贸区新的“金改49条”,全名为《进一步推进自贸试验区金融开放创新试点、加快上海国际金融中心建设的方案》,目前已经提交国务院层面审议。根据“49条”,上海自贸区内将进一步推进资本项目可兑换的先行先试,逐步提高资本可兑换的程度。根据国家对资本项目可兑换的总体安排,应该是先本币后外币、先长期后短期、先债权后股权。

保持人民币汇率稳定 促跨境贸易人民币结算便利

国务院总理李克强7月15日主持召开国务院常务会议,加快复制推广自贸试验区的贸易便利化措施,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定,促进跨境贸易人民币结算便利化,帮助企业规避汇率风险。扩大短期出口信用保险规模,加大对中小微企业和新兴市场开拓的支持。

潘功胜:应提高跨境资本和金融交易可兑换程度

7月18日,中国人民银行副行长潘功胜在“2015国际货币论坛暨《人民币国际化报告》发布会”主题演讲中介绍了人民币国际化的发展历程,并提出下一步应提高跨境资本和金融交换可兑换程度。在条件成熟的地区推出合格境内投资者境外投资试点。完善沪港通,进一步简化资本项目的外汇管理。协同推动利率市场化改革,进一步健全市场利率的定价机制,增强金融机构的自主定价能力,完善中央银行利率调控体制,保持人民币汇率在合理水平上的基本稳定。

IMI:人民币今年纳入SDR是大概率事件

中国人民大学国际货币研究所(IMI)7月18日发布的《人民币国际化报告2015》称,今年人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子是大概率事件。人民币国际化程度有望在两年内赶超日元,成为第四大国际货币。中国人民大学校长陈雨露表示,如果在今年下半年能够通过国际货币基金组织对SDR的例行检查,获得基金组织官方的认可,将成为人民币国际化进程中一块重要的里程碑,也为下一段人民币国际化指数稳步上升奠定重要的阶段性基础。

黄金储备力挺人民币成为硬通货

近日,央行及国家外汇管理局对外公布我国外汇储备、黄金储备等情况。数据显示,截至2015年6月底,我国外汇储备为3.69万亿美元、央行其他外币资产为2329亿美元、黄金储备规模约1658吨。其中,黄金储备较2009年4月底以来的规模增加了604吨,引起广泛关注。专家表示,增持黄金既符合中国经济长年向好的发展趋势以及对外开放的需要,又利好人民币国际化,有助于分散和化解全球金融风险。

广东自贸区建设实施方案出炉 港澳货币可兑换使用

《中国(广东)自由贸易试验区建设实施方案》7月21日公布,方案首次强调与“一带一路”对接。实施方案在构建国际贸易规则体系、粤港澳深度合作等七方面作出多项具体规定,并公布了实施方案的任务分工表,把“推动开展《中国(广东)自由贸易试验区条例》立法工作”放在首位,完成时限为2016年1月底。与此同时,广东省政府还公布了首批下放自贸区的31项省级管理事项,以及29项委托实施的省级管理事项。广东省金融办介绍,根据总体方案,广东自贸试验区要推动个人本外币兑换特许机构丶外汇代兑点发展和银行卡使用,便利港元、澳门元在区内兑换使用。

厦门启动对台跨境人民币贷款业务试点

7月22日,经中国人民银行授权,人民银行厦门市中心支行对外发布《厦门跨境人民币贷款业务试点暂行管理办法》,厦门对台跨境人民币贷款业务试点正式启动,这意味着厦门企业可向台湾银行机构借入人民币资金。这是厦门金融改革创新的一项重大举措,同时也是推动两岸金融合作的巨大突破。7月29日,厦门首批对台跨境人民币贷款业务也顺利落地,共有12对厦门企业、台湾银行机构和厦门银行机构达成12项跨境人民币贷款三方合作意向协议,协议金额11.72亿元;完成4笔跨境人民币贷款备案,备案金额8000万元;完成3笔跨境人民币贷款提款,提款金额6000万元。

IMF:短期市场波动不会影响人民币纳入SDR评估

国际货币基金组织(IMF)新闻发言人格里•赖斯23日表示,目前中国正在稳步推进金融市场改革,人民币国际化进程也在继续。进一步提高股票和债券市场融资比例将有助于提高金融中介工具效率,有助于资本市场发展。中国金融市场改革是SDR货币篮子评估的重要部分,IMF将继续关注中国在这方面的进展。关于人民币是否会被纳入特别提款权(SDR)货币篮子的评估进展顺利,IMF执行董事会将于7月底对评估报告进行非正式讨论,并预计在今年底进行正式讨论。

境内原油期货交易将以人民币结算

7月24日,人民银行发布《做好境内原油期货交易跨境结算管理工作的公告》,称境内原油期货交易将以人民币计价、结算,自2015年8月1日起施行。公告称,境外交易者、境外经纪机构可以直接使用外汇作为保证金,外汇保证金结汇后方可用于境内原油期货资金结算。境内原油期货交易盈亏结算、缴纳手续费、交割货款或补充结算资金缺口等需要结汇、购汇的,通过存管银行办理,按外汇管理有关规定执行。

横琴自贸区将开展人民币双向融资

7月28日,广东自贸区横琴新区管委会在自贸区挂牌百日媒体通报会上发布了《2015年广东自贸试验区珠海横琴片区改革创新发展总体方案》,金融体系创新也将在该区加快。根据该方案,在推动人民币作为跨境大额贸易和投资计价、结算的主要货币的同时,将推动开展双向人民币融资业务、银行业同业之间的跨境人民币业务创新试点、涉外商品房跨境按揭业务试点。

IMF重申人民币不再被低估

7月28日,国际货币基金组织(IMF)发布年度对外部门报告和单个经济体评估报告,重申人民币“不再被低估”。IMF表示,中国采取灵活的汇率市场化制度“至关重要”,并建议中国采取措施,提高国内消费并进一步开放金融体系。

人民币加入SDR悬念将解

海通证券研报指出,中国资本项目开放仍在路上。今年人民币是否被纳入特别提款权(SDR)货币篮子悬念将解,年内推进资本项目开放改革的举措频出。渐进式的资本项目开放是我国一贯坚持的路线,总结来看,其过程不必拘泥于特定的时间表,但释放坚决推进改革的信号或是重中之重。未来推进人民币资本项目可兑换或将从以下几个方面实施:1.逐步解除对个人跨境投资,推出合格境内个人投资者(QDII2)境外投资试点。QDII2的实行和7月1号起实施的两地基金互认,可减少我国完全不可自由兑换项目数,推进人民币资本项目可兑换改革。2.进一步开放国内资本市场,推出“深港通”,允许非居民在境内发行除衍生品外的金融产品,允许投资者在国内和海外资本市场更自由的投资。3.修订外汇管理条例,取消大部分事前审批,建立有效的事后监测和宏观审慎管理制度。

人民币国际化牵手“一带一路”

从2009年试点跨境贸易人民币结算业务至今,人民币国际化实践走过了五年历程。在日前召开的“2015国际货币论坛暨《人民币国际化报告》发布会”上,多位专家呼吁,应借“一带一路”战略将大宗商品结算、基础设施融资、产业园区建设、跨境电子商务等,作为人民币国际化的突破口。“人民币国际化进程速度加快,只要没有重大不利事件发生,人民币或许在两年内将赶超日元,成为第四大国际货币。” 中国人民大学校长陈雨露认为,人民币很可能成为新的特别提款权(SDR)的篮子货币。

坚实外汇储备足以确保人民币汇率安全

近日央行公布6月外汇储备规模数据,我国外汇储备余额3.69万亿美元,较2014年6月3.99万亿美元的历史峰值下滑约3000亿美元,平均每月下滑250亿美元。虽然最近1年我国外汇储备下滑速度较快,但其中非美货币贬值起了主要作用,由于非美货币继续贬值的空间已经很小,其对外储规模下降的影响将大幅降低。外汇储备真正因抛售资产而导致的萎缩是比较温和的,无碍其国际收支与人民币汇率稳定器功能的发挥。

跨境人民币结算试点五年

2010年,上海、重庆、广州等城市开展跨境贸易人民币结算试点,迈开了人民币国际化的关键一步,五年过去,试点地区成绩斐然,重庆作为试点地区,跨境人民币结算量破千亿元,居中西部首位。据了解,重庆跨境贸易人民币结算涉及境外94个国家和地区,涵盖亚、非、北美、南美和大洋洲,其中,“一带一路”国家达23个。

大额存单扩容至102家银行

7月30日,中国外汇交易中心发布了《关于扩大大额存单发行主体范围的通知》,由市场利率定价自律机制核心成员扩大到基础成员中的全国性金融机构和具有同业存单发行经验的地方法人金融机构及外资银行,机构个数由目前的9家扩大至102家。

 

离岸人民币

熊猫债券”指日可待 提升人民币国际地位

加拿大英属哥伦比亚省目前在考虑发行“熊猫债券”的可能性,以争取吸引更多亚洲投资。中国人民银行《人民币国际化》报告称,按照国际清算银行狭义口径,截至2014年年末,以人民币标价的国际债券余额为5351.18亿元,其中境外机构在离岸市场上发行的人民币债券(即点心债)余额为5304.8亿元,在中国境内发行的人民币债券(即熊猫债券)余额为46.3亿元。未来支持境外机构境内发行人民币债券(即熊猫债券)。近期正在评估人民币加入国际货币基金组织的特别提款权(SDR)货币篮子,其加入的可能性较大。随着汇率、利率改革,人民币在储备货币中的地位逐渐上升。这些因素都将促成外国政府或机构发行“熊猫债券”,而发行“熊猫债券”又对推动人民币市场的发展起到示范作用。

瑞士首家银行宣布开设人民币账户服务

瑞士日内瓦银行7月3日发表公报称,自即日起该行客户可开设人民币储蓄账户,这是瑞士首家提供此业务的银行。根据公报,日内瓦银行人民币储蓄账户不设储蓄金额下限,年利率为2%。今年年初,中国人民银行与瑞士国家银行(瑞士央行)签署合作备忘录,就在瑞士建立人民币清算安排有关事宜达成一致。两国央行还同意,将人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点地区扩大到瑞士,投资额度为500亿元人民币。

加拿大离岸人民币中心助力两国经贸合作

2015年3月23日,在加拿大多伦多成功举行北美人民币清算行开幕仪式,中国工商银行(加拿大)有限公司被授权担任多伦多人民币业务的清算行,标志着北美首个离岸人民币中心的建立取得阶段性成果,弥补了北美地区没有人民币清算中心的空白,在中加金融合作方面具有里程碑意义。2014年11月,中国的RQFII项目向加拿大机构投资人开放,初始额度500亿人民币。目前本地BMO银行已选择HSBC作为其RQFII托管行,其他机构尚在积极争取中。中国驻加拿大使馆公使衔经济商务参赞余本林表示:人民币国际化是离岸和在岸的结合,单一离岸清算和点心债发行的数据并不能完全反映全球人民币市场变化的潮流与趋势。未来的5年将会是中加合作高速发展的5年,我们相当看好中加间人民币业务发展的美好前景。多伦多人民币离岸中心的建设,将有利于充分发挥人民币国际化对两国贸易的促进作用,助推两国经贸往来。同时,人民币离岸市场的发展,也将对稳定和多元化加拿大金融秩序起到重要的作用。

人民银行与南非储备银行签署人民币清算合作备忘录

中国人民银行与南非储备银行签署了在南非建立人民币清算安排的合作备忘录。之后,中国人民银行将确定南非人民币业务清算行。南非人民币清算安排的建立,将有利于中国和南非两国企业和金融机构使用人民币进行跨境交易,进一步促进贸易、投资便利化。

人民币离岸中心或将密集设立

近期,数十个国家和地区向我国央行提出设立人民币离岸市场的提议,并已经签署了一系列协议。经过前期调研和协商,我国央行目前正逐一进行深入谈判,或将在接下来几年内,明显加快人民币离岸中心的成立速度。目前,除英国伦敦、新加坡、韩国首尔等国家外,人民币离岸中心还可能在德国法兰克福、法国巴黎和卢森堡,以及加拿大多伦多、澳大利亚悉尼和中东地区的多哈等地中选择性设立。人民币在香港地区的存量约为1万亿元左右,形成了有规模、有深度的人民币离岸市场,成为了继港币和美元后的第三大存储货币和第二大交易货币。接下去,各国人民币离岸中心的设立将更多借鉴香港经验,并在此基础上加强人民币金融产品的设计,力求提供全方位的人民币金融服务。

中行约翰内斯堡分行获批担任南非人民币清算行

中国人民银行网站7月8日发布公告称,决定授权中国银行约翰内斯堡分行担任南非人民币业务清算行。今年4月,中国人民银行与南非储备银行签署了规模为300亿元人民币/540亿南非兰特的双边本币互换协议,旨在便利双边贸易和投资,维护区域金融稳定。互换协议有效期三年,经双方同意可以展期。截至目前,人民币清算系统已覆盖亚洲、欧洲、美洲、大洋洲、非洲等主要地区,大大提升了中国经济影响力,并有效减缓了外汇储备压力,企业可以通过人民币跨境结算规避汇率风险,标志着人民币国际化在加速推进。

韩国启用人民币债券实时清算系统

交通银行在2014年7月4日被指定为首尔人民币清算行。由交通银行和韩国预托决济院(又译证券登记结算院)共同开发的人民币债券实时清算系统在7月9日正式启用。这是人民币债券市场的重要基础设施之一,对推动韩国离岸人民币债券市场发展具有重要意义,同时也标志着韩国离岸人民币市场正向着多元化方向发展。人民币在中韩贸易、资金结算、汇款等领域的使用越来越广泛,现已成为韩国第二大存款外币。韩国预托决济院是韩国唯一的中央证券登记结算机构。

台湾人民币汇率期货上市首日创天量交易规模

台湾期货市场第一个汇率期货商品——人民币汇率期货于7月20日上市首日创下5290手的交易规模,为当日新加坡人民币汇率期货153手的近35倍。数据显示,截至当地时间16:15台湾期货市场人民币汇率期货收盘,以散户投资者为主的“小型美元兑人民币汇率期货”6个月合约总计成交4,174手,以机构投资者为主的“美元兑人民币汇率期货”则成交1116手。据悉,在美国芝加哥、香港、新加坡等所有提供人民币汇率期货的交易所中,只有台湾提供小型美元兑人民币汇率期货。

伦敦离岸人民币业务驶上“快车道”

2014年,伦敦离岸人民币业务特色化发展加速。清算行的确立和一系列资本市场合作备忘录的签订确立了离岸业务的金融基础设施;英国政府发行首只人民币计价债券和将人民币纳入储备货币也进一步提升了市场参与热情和对人民币的接受程度。在外汇交易方面,2014年伦敦人民币外汇交易日均交易量高达615亿美元,较2013年增长了143%。与此同时,2014年伦敦离岸人民币存款也取得了突破性进展,2014年人民币存款总量强势增长至200亿元。许多大型投资银行2014年已经将67%的人民币即期外汇业务、56%的人民币远期外汇业务和42%的人民币外汇掉期业务选在伦敦完成,较2013年均有大幅提升。这进一步凸显了伦敦在人民币外汇交易方面的特色。

金砖国家央行签署应急储备安排中央银行间协议 中国承诺出资410亿美元

央行官网获悉,金砖国家央行共同签署《金砖国家应急储备安排中央银行间协议》,规定了操作的技术细节。同时《金砖国家应急储备安排条约》已顺利完成金砖各国国内核准程序,并将生效。应急储备安排初始规模1000亿美元,其中中国承诺出资410亿美元,巴西、印度和俄罗斯各180亿美元,南非50亿美元。金砖国家新开发银行21日开业。财政部长楼继伟、上海市长杨雄及金砖国家新开发银行首任行长、印度人卡马特在上海出席开业仪式。楼继伟表示,作为现有多边和区域开发机构的补充,金砖银行的成立有助于缓解新兴市场和发展中国家的基础设施投融资瓶颈,促进可持续发展,助推全球经济复苏和增长。

黄金沪港通”起航 人民币金价影响力再迈一步

7月10日,上海黄金交易所与香港金银业贸易场宣布正式开通“黄金沪港通”。内地和香港两大主要黄金市场将启动互联互通,香港投资者将能直接参与内地黄金交易。作为国内交易市场走向国际的一步,“黄金沪港通”开启了内地和香港黄金市场的互联互通,有助于提升“上海金”在亚太乃至全球的竞争力,争夺人民币黄金的定价影响力。到7月17日,“黄金沪港通”完成首周交易。统计数据显示,市场的交易仍较活跃,以黄金国际板上交易量较大的IAU9999品种为例,7月13日至17日当周,IAU9999品种累计完成交易超过4000千克,较前一周的交易量增长约50%。此前,上海期货交易所也表示将立足于现有黄金期货品种,争取推出黄金期货期权,并探索研究相关指数产品,丰富产品序列,并争取复制上海国际能源交易中心积累的经验,尝试推进黄金、白银等品种的交易的国际化。

LME接受人民币作为质押货币 人民币全球化再进一步

7月28日引述全球最大金属交易所——伦敦金属交易所(LME)清算业务首席执行官Trevor Spanner的话称,该交易所即将接受人民币作为在其平台上交易的银行和券商的抵押品。这是人民币全球化进程中迈出的最新一步。伦敦金属交易所去年的交易额为15万亿美元,目前该交易所接受的质押货币包括美元、欧元、英镑和日元。

中欧在经贸合作方面签署多项合作

商务部新闻发言人沈丹阳在7月7日的例行新闻发布会上表示,李克强总理访欧期间,中国金融机构与欧方签署多项合作协议,倡议双方用好7000多亿元人民币互换机制,发挥在欧洲的4个人民币清算行作用,健全RQFII制度,这些都将为中欧经贸合作创造更为便利的条件。

央行:双边本币互换协议总金额超3.1万亿

人民银行17日数据显示,目前,我国已与香港、韩国、马来西亚、欧央行、瑞士、俄罗斯等32个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议,总金额超过3.1万亿元人民币。通过协议,任何一方可以发起交易,以一定数量的本币交换等值的对方货币。互换的发起和收回都为本币,并不承担汇率风险。

欧元区首只人民币计价RQFII货币市场ETF推出

法国时间2015年6月30日,建设银行与泛欧交易所就合作开发人民币交易所挂牌基金及相关推广签订谅解备忘录。根据该备忘录,建设银行与泛欧交易所计划合作开发多元化人民币计价产品,包括此次在泛欧交易所挂牌的欧元区第一只人民币计价货币市场ETF基金等。双方将共同努力支持建行人民币产品多地同时上市策略,即同一人民币离岸基金实现多时区、跨市场的24小时全天候交易,覆盖地区包括欧洲、亚洲、北美及南美等主要市场。

 

外管声音

外汇局:基金互认的外汇相关法则将很快公布

国家外汇管理局7月3日表示,内地与香港两地基金互认的外汇相关法则将很快公布,目前还在订定内部程序,预计在首批基金推出前公布,不会影响业界开始业务。由于目前每只基金的销售规模不得超过基金资产规模50%,设立综合帐户难以使监管机构监测规定,不过待条件成熟,可能会下调或取消相关规定,届时或可接纳建议。

外汇局公布具有《经营外汇业务许可证》的保险机构名单

7月21日,据外汇局网站获悉,124家保险机构获得《经营外汇业务许可证》(截至6月30日)。其中,17家机构获得长期经营许可。自2015年3月1日起,外汇局下放法人保险机构外汇保险业务市场准入、退出以及资金本外币转换的审核权限,允许同一法人保险机构内部集中收付保险项下外汇资金。取消省级及以下保险机构外汇保险业务市场准入和退出事前核准,取消保险机构外汇保险业务资格每三年重新核准的要求。同时,废止涉及保险业务的8个外汇管理法规,便利市场主体理解和执行。

外汇局:跨境资金双向波动 外汇供求趋向基本平衡

7月23日,外汇局新闻发言人王春英在国新办新闻发布会上介绍2015年上半年外汇收支数据有关情况。2015年上半年,银行累计结售汇逆差6474亿元人民币,累计结汇5.31万亿元人民币,累计售汇5.96万亿元人民币。2015年上半年,涉外收付款顺差2716亿元人民币。

外汇局:美联储货币政策正常化有利于汇率市场化进一步改革

外汇局7月23日表示,外汇局对美联储货币政策的变化和影响持高度关注,希腊债务危机对中国跨境资本流动几乎没有影响。美联储货币政策正常化可能会分化人民币汇率预期,增加跨境资金的流出,但有利于汇率市场化形成机制改革,促进国际收支趋向基本平衡。面对美国货币政策正常化的挑战,外汇管理部门将继续做好以下几项工作:一是继续大力发展外汇市场,扩展市场广度和深度,更好地吸收内外部冲击。二是要进一步加强跨境资金流动的监测和预警,加快建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系,充实逆周期调节的政策工具,完善有关应对预案。三是要继续加大对市场参与者的风险教育,通过各种方式督促和引导企业更好地管理自身风险,企业自己要有意识去运用市场上已经提供的工具或渠道。四是要继续提高数据透明度,完善数据的发布和信息披露制度,为市场全面、准确地判断和分析形势变化提供更多帮助。

外汇局:资本账户开放增加跨境资金流动影响因素

外汇局新闻发言人王春英7月23日表示,没有历史经验证明资本账户开放必然会造成资金的单向流入或者单向流出。随着资本账户的逐步开放,我国跨境资金有进有出、双向波动将更加常态化。资本项目可兑换本身是双向开放的中性政策。中港基金互认机制正式实施以后,必将紧密境内外的经济金融联系,活跃跨境投融资活动,促进跨境资本流动有进有出双向波动更加常态化。

外汇局: 6月银行结售汇顺差129亿元人民币

7月23日,据外汇局网站获悉,2015年6月,银行结汇10214亿元人民币(等值1670亿美元),售汇10085亿元人民币(等值1649亿美元),结售汇顺差129亿元人民币(等值21亿美元)。同期,银行代客远期结汇签约1157亿元人民币,远期售汇签约1673亿元人民币,远期净售汇516亿元人民币。截至本月末,远期累计未到期结汇6413亿元人民币,未到期售汇8537亿元人民币,未到期净售汇2124亿元人民币。

外汇局:支持境内商品期货市场开放和交易便利

外汇局7月31日发布《国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》(汇发[2015]35号),自8月1日起实施。明确境外投资者参与境内商品期货交易外汇管理政策,简化交易涉及的账户开立、资金汇兑以及数据报送等要求,便利市场操作。明确外汇局负责对境外交易者、境外经纪机构、境内期货交易所、会员从事境内特定品种期货交易所涉外汇账户开立和使用、资金收付及汇兑等实施监督、管理和检查。

 

汇改十年

管涛:汇改十年而今迈步从头越

自2005年7月人民币汇率形成机制改革重启至今,已经走过了十年。在这十年里,无论是人民币汇率水平还是汇率形成机制,均发生了翻天覆地的变化,然而改革依然在路上。随着人民币汇率弹性的不断增强,人民币汇率有涨有跌会成为经常性状态,各界不必过度解读,也不要过度反应。境内各类市场主体应该控制好自身的汇率敞口风险,对外适度举债,并恰当运用合适的金融工具管理好敞口风险。下一步,应该从丰富交易产品、扩大交易主体、放松交易限制、完善基础设施、鼓励双向开放等方面,大力发展境内外汇市场。同时,要发挥市场配置资源的决定性作用,加快外汇市场发展和双向资本账户开放,进一步完善人民币汇率市场化形成机制;要加快建立、健全逆周期调节的宏观审慎框架下的外债和资本流动管理体系,不断提高透明度,减少信息不对称,提高市场的有效性。

汇改背景下的人民币国际化

人民币汇率结构性断点分析

 

政策实施与市场机制博弈所决定的汇率大趋势

自2005年7月21日中国人民银行历史性的宣布:实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来,其后2010年二次汇改,整整经历了十周年。人民币汇率形成机制进入了政策调控和市场机制共同决定的“双轨制”阶段,浮动汇率有利于经济调整,化解宏观经济、资本市场内在的诸多问题。2005年汇改后人民币汇率开始了单边升值的阶段,2010年第二次汇改后人民币进入加速升值阶段,2015年人民币汇率进入大幅双向波动阶段。

汇率形成机制市场化改革升温

汇改以来,央行已基本退出了常态化的市场干预,央行的角色从“价格制定者”转变为“价格监督者”。 为提高市场效率、降低经济主体的汇兑成本,央行授权外汇交易中心在银行间市场开展人民币对英镑、韩元、欧元、新加坡元、新西兰元等货币的直接交易。与此同时,我国外汇管理进一步简政放权,外汇体制改革深化。2014年12月,外汇局宣布放宽银行间外汇市场准人政策,取消事前资格许可,允许合格的货币经纪公司在银行间外汇市场开展相关业务,扩大外汇市场的参与主体。汇率改革以来,人民币对美元汇率波幅是逐步放开的。汇率浮动幅度的实质性扩大反映了汇率改革正在加速,市场对价格的影响力明显上升。

汇改十年:不断完善 意义重大

2005年7月21日,我国人民币汇率形成机制发生重大改革:由原来单一盯住美元,并由央行统一报价,转变为实施“以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,有管理的浮动汇率制度”。 之后,央行坚持“主动性、可控性、渐进性”的原则,陆续扩大外汇交易价格每日浮动的控制幅度(2007年5月21日起,由0.3%扩大到0.5%。2012年4月16日起,进一步扩大到1%。2014年3月17日起,再次扩大到2%),不断减少央行干预汇率的力度,增强市场在汇率形成中的基础作用,加快汇率市场化进程。

外汇局:汇改十年人民币汇率弹性增强

外汇局新闻发言人王春英7月23日表示,汇改十年,从人民币汇率形成机制看,已基本形成以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率弹性有所增强,外汇市场也取得长足发展。如,交易产品更加丰富,从原来的只有即期和远期两类产品,扩大至外汇掉期、货币掉期和期权产品;银行结售汇头寸管理也配套完善,从原来的正区间管理发展到正负区间管理,以便于金融机构更好地管理汇率风险、提供服务。

汇改十年汇率弹性加大

自2005年7月21日宣布人民币实行参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,并一次性升值2.1%后,时至今日,人民币汇率形成机制改革刚好走过了十个年头。十年间,人民币由过去的单边升值实现了如今的双向波动。同时,中国正在适时地推进人民币资本项下可兑换。这将有助于汇率市场供求关系得到更加真实的体现,同时,为了进一步推进汇率形成机制改革,年内有必要将汇率波幅区间扩至3%。

人民币逐渐崛起国际市场

人民币汇改这十年,并非一路坦途,有推进期,有平缓期亦有停滞期。十年间,美元对人民币的中间价从8.1100到6.1197,累计升值幅度35%。阶段一,2005年7月至2008年7月,人民币基本呈现单边升值。阶段二,2008年7月至2010年6月,人民币微幅波动。阶段三,2010年6月至2012年4月,人民币重拾汇率弹性。阶段四,2012年4月至2014年3月,人民币弹性进一步增强,汇率形成机制进一步完善。阶段五,2014年3月至今,市场供求在汇率形成中发挥更大作用,人民币汇率弹性增强,汇率预期分化,中央银行基本退出常态外汇干预。

十年汇改看中国对外金融资产结构变迁

2005年到2015年,汇改10年也是中国经济和金融结构发生巨大变迁的10年,中国对外金融资产结构也发生了变化。在汇改起点的2004年末,中国对外金融资产规模较小,国际储备资产居多。2014年末,中国对外金融资产虽仍以储备资产为主,但其他各类资产的占比已明显上升,对外资产结构更为多元化。

汇改十年 加快境内上市人民币外汇期货

中国金融期货交易所外汇事业部总监刘文财表示,人民币汇改十年来,各个境外交易所纷纷上市人民币外汇期货。海外形成了庞大的离岸人民币市场,离岸人民币外汇市场日均交易额达2500亿元,约为境内市场5倍。同时人民币产品品种丰富,目前尽管受限于高度管制的制度下,但也为下一步发展提供了一些基础和条件。

争夺原油定价权与人民币国际化相辅相成

北京大学经济学院精算发展研究中心主任陈凯在“人民币汇改十周年高峰论坛暨专业人才发展大会”主题演讲时指出,掌握原油期货定价的话语权对中国经济发展和人民币国际化都有非常显著的意义,人民币国际化要增加流通性,通过原油定价,通过现货和期货的交易,就会让更多人愿意用人民币结算。

人民币汇率十年累计升值逾四成

从中国外汇交易中心获悉,人民币对美元汇率中间价7月30日报6.1150,较上一个交易日小幅上涨4个百分点,升至7月14日以来最高点。自2005年7月21日央行实施人民币汇率形成机制改革至今已有十个年头,这期间,人民币对美元汇率中间价升值明显。10年前,央行宣布人民币与美元脱钩,人民币对美元汇率从当天的8.2765变为10年后的6.1150,人民币累计升值逾40%。

国务院发布《关于促进进出口稳定增长的若干意见》 首提扩大人民币波幅

7月24日,国务院发布《关于促进进出口稳定增长的若干意见》,明确指出,完善人民币汇率市场化形成机制,扩大人民币汇率双向浮动区间。进一步提高跨境贸易人民币结算的便利化水平,扩大结算规模。研究推出更多避险产品,帮助企业规避汇率风险,减少汇兑损失。

 

 

相关数据

央行外汇占款下降规模连续第二月收窄

7月6日,中国人民银行最新公布的货币当局资产负债表显示,5月末央行口径外汇占款余额为26.73万亿元人民币,较4月末的26.77万亿元下降379.50亿元,为连续四个月负增长,但降幅进一步明显收窄。由于5月包括央行在内的所有金融机构外汇占款连续第二个月正增长,增长了321.78亿元。由此简单测算可以得出,不包括央行的金融机构外汇占款增长了701.28亿元,基本持平于4月。

海关总署:人民币强势是上半年出口成本增加的一个重要因素

7月13日,海关数据显示,按人民币计价,今年6月份进出口总值同比下降4.6%,其中出口增长0.4%,进口下降10.4%。与5月份相比,进出口总值环比增长3.7%,其中出口增长1.3%,进口增长7%。贸易顺差2842.01亿元。国际清算银行的数据显示,人民币实际有效汇率在今年三月份达到历史最高点。二季度以来,虽小幅度回落,但仍在高位。今年以来,人民币对欧元、美元、日元均呈现升值走势。截至6月30日,人民币汇率中间价对美元、欧元、日元分别较年初升值0.2%、6.9%和2.2%。

二季度跨境贸易人民币结算1.72万亿 同比增6.17%

人民银行7月14日公布数据显示,上半年跨境贸易人民币结算业务发生3.37万亿元,据此计算,二季度境贸易人民币结算业务发生1.72万亿元,同比增长6.17%。数据同时显示,6月跨境贸易人民币结算业务发生6590亿元。上半年直接投资人民币结算业务发生6536亿元。以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生3万亿元、3711亿元、1670亿元、4866亿元。

QFII连续42个月增开A股账户

QFII新开A股账户数量在6月份出现大幅回升。来自中国结算的最新统计月报显示,6月份QFII新开23个A股账户,较5月份增长了近一倍。6月份新开的账户中,沪市12个,深市11个。这也是QFII连续42个月有新开A股账户。由此,今年上半年QFII新开的A股账户数达到112个,统计显示,近一年内逾1亿账户参与了二级市场交易,占期末有效账户的56.08%

国际清算银行:6月人民币实际和名义有效汇率双双企稳反弹

国际清算银行(BIS)最新公布的数据显示,6月人民币实际与名义有效汇率指数双双企稳反弹,结束了连续2个月的下跌之势。其中当月人民币实际有效汇率指数上涨0.81%至130.08,上月环比下跌1.37%;人民币名义有效汇率指数上涨0.87%至125.96,上月环比下跌0.86%。与此同时,数据并显示,2015年1-6月人民币实际有效汇率累计上涨2.95%,名义有效汇率累计上涨3.64%,而在此期间人民币兑美元即期汇率略微上涨0.05%,人民币中间价则上调0.09%。

5月CRI显示人民币跨境使用活跃度创新高

7月16日,中国银行发布的2015年5月跨境人民币指数(CRI)为272点,较上月上升11点,接近2014年一季度创下的历史最高水平。5月跨境贸易和投资中使用人民币结算的规模同比保持上升,人民币在境外使用活跃度创出新高。当月人民币在全球支付结算中的使用份额为2.18%,较上月上涨0.11个百分点,超过去年12月2.17%的历史最高水平。报告显示,5月当月全国共办理经常项下跨境人民币结算超过5200亿元,同比微升0.3%,上月为同比微降0.3%;环比下降3.2%,环比降幅较上月收窄。资本项目下,人民币在直接投资中的使用规模和占比较去年同期大幅增长。5月当月全国共办理直接投资人民币结算金额近1100亿元,同比增长38.9%,环比增长9.3%。

截至2015年6月RQFII额度已达9700亿元

人民银行17日公布数据显示,截至2015年6月,人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点已由香港扩展至13个国家和地区,总批准额度已达9700亿元,其中2015年新增2000亿元。此前,外汇局6月30日公布的数据显示,截至2015年6月29日,已批准132家人民币合格境外机构投资者(RQFII),累计获得可投资总额度3909亿元,较5月末增加82亿元。

外汇局公布2015年3月末中国全口径外债数

外汇局7月17日公布,截至2015年3月末,我国全口径外债余额为102768亿元人民币(等值16732亿美元,不包括香港特区、澳门特区和台湾地区对外负债)。

6月金融机构外汇占款减少937亿元

7月20日,从央行网站获悉,金融机构人民币信贷收支表中的数据显示,6月末人民币外汇占款291,574.05亿元,较5月末的292,510.97亿元减少936.92亿元,为三个月来首次环比下降。

6月境外机构和个人减持境内股票资产

7月21日,据人民银行网站获悉,今年6月末境外机构和个人持有境内人民币资产较5月份略有减少,主要表现为股票资产的减少。数据显示,6月份大幅减少股票资产达673.76亿元,相对收益稳定的债券和贷款以及存款则小幅增加。

外汇局公布最新QDII、QFII、RQFII投资额度审批情况(截至7月29日)

7月30日,外汇局公布最新投资额度审批情况:截至7月29日累计批准899.93亿美元QDII额度;截至7月29日累计批准765.76亿美元QFII额度;截至7月29日累计批准3994亿元人民币RQFII额度。

6月我国国际货物和服务贸易顺差2007亿元

7月31日,2015年6月,我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入12468亿元,支出10461亿元,顺差2007亿元。其中,货物贸易收入11202亿元,支出8287亿元,顺差2916亿元;服务贸易收入1265亿元,支出2174亿元,逆差909亿元。

外汇局:前6月中国外汇市场累计交易7.35万亿美元

7月31日,外汇局发布前6月中国外汇市场交易概况数据。数据显示,2015年6月,中国外汇市场总计成交79,296亿元人民币。按人民2015年1-6月,中国外汇市场人民币对外汇累计交易450,802亿元人民币(等值73,549亿美元)。

 

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