外汇管理从事前的、逐笔的行为管理转变为事后的、总量的主体管理，形成了均衡管理、主体管理、分类管理和监测管理等制度概念。按照新的制度逻辑，监测管理就是改革以后我们外汇管理的日常工作。如何做好监测管理工作仍然需要我们在管理理念、方式方法、政策意图上深化认识。

 

要加强监测管理的针对性——目标是宏观均衡

 

监测管理做什么？监测管理既要抓宏观均衡，又要抓微观真实，两者都要抓，但切忌“事无巨细”、“眉毛胡子一把抓”。应当先从宏观均衡评估着手，再深入到相关微观主体的交易真实情况；而不是先从千家万户微观真实性核查下手，再来汇总总结宏观均衡状况。这不仅是一个涉及管理逻辑、管理成本的方式方法问题，还是一个政府部门是否自觉遵守法律规定的问题。由于2008年修订的《外汇管理条例》已经取消了外汇局“外汇核销”的管理规定，明确了外汇局对银行真实性审核的监督检查职责，同时外汇局的“三定方案”也明确了外汇管理的基本职能是促进国际收支基本平衡，因此，均衡管理是外汇管理工作首先要考虑的问题。也就是说，均衡管理是现行外汇管理的基本理念、工作目标和做法要求，并通过监测管理进行落实。监测管理则包含了三方面的工作：一是要收集交易数据，利用计算机网络系统，把一线的情况以数字形式汇集起来，形成全口径数据库；二是由计算机监测系统辅助，分析业务数据，评估均衡状况，判断形势态势；三是针对宏观不均衡状况来排查相关微观主体，并以非现场、现场核查或检查的方式核查交易的真实性，进而实施分类管理，促进动态均衡。

 

因此，各级外汇局在开展监测管理工作时首先要树立“宏观管理引领微观管理，微观修正促进宏观均衡”的理念。要从“宏观着眼”，从宏观整体出发，看微观运行的综合结果是否均衡，看国际收支是否基本平衡。如果宏观均衡，就表示各个微观主体总体收支平衡、总体行为正常，就没有必要对微观主体进行干预；如果宏观不均衡，则表示微观主体收支有问题，影响了宏观均衡。基于“国际收支基本平衡”的目标要求，这种影响若能容忍，也应暂不干预，因为任何行政干预都是有成本的、有伤害的；只有不能容忍时，才需要对微观主体进行必要的干预，通过对相关微观主体行为的修正来促进宏观均衡。

 

当然，宏观均衡是一个非常复杂的概念，如何在复杂当中找到抓手？最直接的就是从流出、流入差额着手。这是最能综合反映整体均衡状况的指标。它包括收支总量差额、项目结构差额、收支与产能差额、结售汇差额、储备增减差额等。当宏观整体是流入差额，差额较大且又持续流入，流入成为经济运行压力时，各地外汇局的工作方向都应当是抑制流入，利用监测系统，对流入差额的贡献主体进行筛选排查，（或对流出差额的减少主体进行筛选排查），找出形成本地区流入差额的原因，说清楚经济结构导致流入、跨境套利导致流入的情况。这种说明应当是有主体清单和对应金额的，主体对差额的贡献率和金额权重应当具体量化，决不是概念性的。如果是经济结构导致的流入，则属刚性流入，要从经济结构做文章；如果是跨境套利流入，则根本上要由市场价格形成机制来调整。在制度转型过程中，外汇行政管理要分清违规套利或非违规套利：对于违规套利应当处罚处置；对于非违规套利则要调查清楚，看看能容忍或还是不能容忍，不能容忍的要依法制定新的管理规则进行规范。

 

所以，监测管理工作的针对性就是要聚焦不均衡的差额、差额的流出流入方向、以及形成差额的结构。科学的监测管理制度就是把这个宏观均衡的概念量化、因素确定、处置系统和过程透明，避免“捣糨糊”、管理马虎、责任推诿。对流出、流入差额的监测和管理，是各地外汇局的基本任务。各地的职责是尽量减少对整体差额的贡献率，“谁家的孩子谁抱走”，任务明确，职责清晰。很显然，对整体差额的贡献率大小和金额权重变化，体现了基层的监管力度和工作的自觉性及执行力。

 

要提高监测管理的有效性——做法是抓大放小

 

监测管理怎么做？要提高工作的有效性，除了目标明确、思路清晰之外，在方式方法上还应当“抓大放小”，讲究“轻重缓急”，做到“纲举目张”。首先是宏观均衡评估，宏观均衡为大，对于不能容忍的差额，可以利用计算机监测系统列出构成差额的所有主体，再按照主体的外汇局归属代码，由管辖外汇局核查；其次，当列出构成差额的相关主体清单后，应当按金额大小降序排列，优先核查金额权重的主体，因为大企业、大金额主导整体形势变化，而且核查大金额、大企业不光是核实其具体交易的真实性，更重要的是借助它的影响效应来引导市场。所以，各级外汇局应当建立辖内“大企业清单”，这个“大企业”是指企业规模大、或交易金额大、或行业影响大的市场龙头企业或行业典型企业，把它们作为监测样本，通过了解它们的收支变化来了解本地市场变化；同时按监测目标所定指标及阈值筛选“异常企业清单”，关注 “大企业清单”与“异常企业清单”的交集。如果交集大就说明权重抓得准，监管力度大。

 

抓大放小的另一个意思是要抓大案子、抓典型案子，抓监管的影响力。现在的案子多数是系统性、集团性和专业性违规，而不是简单的一对一作案。为了逃避监管、缩小目标，有的主体采取集团经营、分散经营、异地经营、跨国经营等方式构建资本框架结构，对冲交易、交叉交易、代收代付、信用交易越来越多。所以，监测管理应当要有跟踪监测、综合分析、区域合作、部门协同的意识，借助监测系统数据的时间序列和主体关联信息，经营案子。必须说明，抓大放小是指工作的优先次序和监管效率，而不是说小的可以不管。另外，也考虑了基层核查工作的实际负担，特别是对业务量大的地区，这是一个切合实际的提法。

 

要提高工作的有效性，还应当重视监测系统的熟练使用和系统数据质量的日常维护。这就要重视人员培训和岗位设置，重塑管理流程，提升内部管理，防风险，讲效率，求规范。所以，监测管理工作应当按照《监测管理工作制度》执行，制度为大，机制先行。

 

要增强监测管理的灵活性——必须与当时政策一致

 

监测管理做到什么程度？根据《外汇管理条例》第十二条的规定，外汇局不直接审查业务的真实性，真实性审查由银行直接负责，是银行的法定义务。外汇局应当是监督检查银行审查真实性的履职情况。所以，我们必须理解这一法定的政策意图，大胆地从以往的工作惯性当中摆脱出来，不再偏好对所有主体进行逐笔的真实性核查的烦琐事务，实行宏观均衡管理和负面清单管理，借助外汇监测系统的科技支撑，排查确认流出流入差额压力，自觉地对应分解消化各自压力，避免形成大进大出的系统性风险。

 

增强工作的灵活性就是为了加强工作的针对性，提高有效性。监测管理应当审时度势，与时俱进。在持续流入、压力增大的情况下，监测工作的方向应当是抑制流入，筛选排查形成流入差额的主体，纳入核查清单；同时，在流出方向则要疏导流出而不是抑制流出，筛选排查流出减少的主体，判断流入后沉淀资金带来的将来流出风险。当然，如果在流出压力增大的背景下，监测工作方向则要抑制流出。监测工作也要与当时的政策一致。但不管怎么说，流入监管比流出监管更重要，因为现在的流入就是将来的流出。流入是累积风险，流出是释放风险；在已经累积巨额外汇储备的情况下，流入是现实的压力。所以，不要过分担心流出，而应当早点疏导流出，有序消除外汇流动的“堰塞湖”。

 

增强监测工作的灵活性，也是指方式方法上的灵活性。改革是方式方法的改革、业务流程的重整和管理目标的调整。改革前是从微观到宏观、逐笔到总量，是从逐笔的真实性汇集起来评估整体的真实性；改革后是从宏观到微观、总量到逐笔，是从宏观不均衡来排查相关主体，再落实到每笔交易的真实性。它的科学性在于使用了计算机网络技术和大数据概念，是有技术支持的方式方法的改进、管理流程的重整和发现问题的切入点调整，提升了管理的针对性、有效性和灵活性，同时也极大地降低了管理成本。推行无罪假定法理。我们必须认识这一点，提升方式方法的技术含量至关重要。直白地说，今后的工作就是在后台利用计算机发现问题、在现实中核实问题。因此，灵活性特别重要，应当根据形势需要来筛选排查，并采取灵活多样的方式方法来开展工作。比如，体现工作量的核查工作就可以有多种方式：提交解释、人员约谈、提供账本、电话沟通、现场核查等；个别核查、轮流核查、分组核查、集体约谈、甚至召开座谈会了解情况等等。总之，要接地气，因地制宜、因时制宜，灵活周到。

 

做好监测管理工作其实就是要做到三句话：一是“说得清”；二是“管得顺”；三是“效率高”。“说得清”，就是职能部门要借助监测系统说清楚辖内外汇收支的情况、问题和措施，从宏观说到微观、由微观印证宏观，既定性，又定量，没含糊。“管得顺”，是指外汇管理要服务实体经济发展，工作要争取主动，管理措施的“顺周期”或“逆周期”都应当与宏观经济发展相一致，在“说得清”的前提下，顺势而为，不能为管理而管理。“效率高”则是强调熟练使用计算机监测系统，把责任性上升到技术性来保证，及时发现问题、及时量化问题，及时化解问题，尽量做到不累积问题，以日常监管效率冲减风险形成机率。