惠誉：小型中资银行发售的理财产品风险上升

　　惠誉认为，最近理财产品的发售大多来自非国有银行，而国有银行正在控制发售规模，2012 年第二季度国有银行减少了1万亿元人民币的理财产品发售规模

　　惠誉发布最新报告警示小型银行此前大量发行的理财产品的风险正逐步上升。

　　2012 年 7 月 27 日，惠誉发布最新报告《中资银行：理财产品风险上升》（Chinese Banks： Wealth Management Risks Climb）。惠誉评级表示，随着小型银行为了吸引和保留储户大量发售理财产品（WMP），中国银行业面临的风险逐渐上升。理财产品与定期存款类似，但是利率可由银行自行决定。

　　随着吸储竞争加剧，中资银行特别是小型非国有银行，一直在快速扩大其理财产品业务。截至 2012 年第二季度，理财产品余额约为 10.4 万亿元人民币，占存款总额的 11.5%，与 2012年第一季度基本持平。

　　但是，与过去不同的是，最近理财产品的发售大多来自非国有银行，而国有银行正在控制发售规模。惠誉认为，这反映了国有银行的资金压力相对较小，2012年第二季度的银行间利率相对较低，使得发行理财产品的成本更高。如果2012年下半年经济再度升温，资金需求也会上升，从而国有大行会增加发售理财产品。

　　“2012 年第二季度的发售特点出现了显著的变化，国有银行减少了 1 万亿元人民币的规模，而小型银行几乎增加了同样的规模。”惠誉中国银行业评级主管朱夏莲表示。

　　与国有银行相比，小型银行较弱的融资能力和流动性使其更容易出现理财产品的偿付问题。“目前规模较小、抵御能力较弱的银行主导理财产品的发售行为表明整体的理财产品风险在上升”，朱夏莲认为。

　　惠誉认为，流动性风险是理财产品面临的最大的隐患，但产品的信用风险依然是一个问题。“监管机构一直在打击将贷款转移至理财产品的行为，但是大量的信贷类资产伪装成非信贷资产的问题仍然存在。”朱夏莲指出。

　　惠誉同时指出，不充分的信息披露也是一个严重问题，很少有理财产品在发售说明书中详细写出由哪些资产组成，也没有第三方来证明。对于银行而言，没有来自监管机构公开此信息的要求。