银行保证金存款纳入准备金缴存范围 银行贷款更难

　　7月份CPI创新高后，就在市场以为央行会继续采用加息或提高存款准备金率等紧缩政策时，央行却另出奇招：将保证金存款纳入到准备金上缴的范围中。专家预测此举相当于提高传统准备金率1.3%，冻结市场资金逾9000亿，这无疑令本已非常紧张的资金面雪上加霜，市场拆借利率会进一步上涨，而理财产品收益则跟随市场利率上涨。

　　“政策拐点”尚未出现

　　据业内人士透露，央行文件上说，近年来银行承兑汇票、信用证、保函等业务发展较快，保证金存款相应快速增加，使得交存存款准备金的一般性存款范围品种也随之不断扩展，为进一步完善存款准备金交存范围，健全存款准备金制度的调控功能，决定将保证金存款纳入一般性存款计交存款准备金。目前将纳入上缴基数的保证金存款包含承兑汇票、信用证、保函三部分。中农工建交及邮储六大银行自9月5日起分批上缴，而其他银行则自9月15日起分批上缴。

　　保证金存款是指金融机构为客户提供具有结算功能的信用工具、资金融通以及承担第三方担保责任等业务时，按照约定要求客户存入的用做资金保证的存款。比如一家出口企业担心在发货之后外商不付款，而外商也担心在预付款汇出之后出口商不发货，因此需要中外两家银行作为买卖双方的保证人，但银行开出信用证作为担保时，要求出口企业存入一笔保证金存款作为信用抵押。

　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在微博上说，央行此举相当于提高传统准备金率1.3%，冻结市场资金超过9000亿元。从决策者的优先次序看，抑制物价上涨依然是当前宏观政策的首要目标，市场期待的所谓“政策拐点”尚未出现。

　　市场利率继续上涨

　　央行扩大存准基数对银行打击更大，昨日股市金融类板块以2.75%的跌幅列所有板块榜首，而中小银行的跌幅更大。因市场预期资金面更紧，昨日银行间市场利率应声上涨，其中期限两周的利率上涨了1.18%。业内人士预计，9月份理财产品收益率将会水涨船高。

　　为应付考核，不少中小银行通过开承兑汇票获得保证金存款方式来吸储。同时，票据融资业务是目前中小企业融资的主要形式之一，杭州一家股份制银行的公司银行部负责人说，在央行逐渐收紧货币政策的同时，这种业务模式的规模则在不断扩大。数据显示，截至今年7月末，金融机构的人民币保证金存款余额高达4.44万亿元，其中中小银行的份额占去大半。

　　光大银行首席宏观分析师盛宏清认为，保障金纳入准备金造成中小企业融资困难加剧，因为中小企业多用票据贴现的方式解决短期融资困难，而央行此举使得银行对中小企业票据贴现贷款的动力大大降低。

　　招行杭州分行一位理财经理则表示，紧缩政策加码意味着市场贷款利率被迫进一步推升。目前中小企业及个人经营性贷款普遍在基准利率上上浮40%-50%，银行要多交准备金，直接反应是提高贷款门槛和利率。