想融资常碰壁 多家银行推创新产品为中小企业解愁

　　虽然前十大上市民营企业“不差钱”，但众多中小民营企业在申请信贷上屡屡“碰壁”。中欧国际工商学院昨日发布的数据显示，大多数上市民营中小企业难以获得银行信贷的青睐，而非上市民营企业向银行贷款更为困难。多家银行通过推出履约保证保险贷款等创新产品为中小企业“解愁”。本报记者徐可奇

　　上市民营企业融资难

　　中欧国际工商学院昨日发布2011年中国民营上市企业百强排行榜，前十位分别是中国平安、苏宁电器、美的电器、青岛海尔、民生银行、国美电器、庞大集团、比亚迪、恒大地产和复星国际。

　　虽然前十大民营上市企业的去年营业总收入都超过400亿元，但大多数民营上市公司以中小企业为主。根据此次研究统计，2010年民营上市企业平均营业收入达到25.37亿元，平均净利润为2.66亿元略高于2009年的2.54亿元。从规模上来看，A股的民营上市公司远小于国有上市公司，去年民营上市公司的平均营业收入和平均净利润均不足国有上市公司的五分之一。

　　“融资问题确实是民营中小企业面临的一个大问题。”中欧国际工商学院副院长张维炯教授表示，从盈利能力来看，去年民营上市公司和国有上市公司的净资产收益率基本相当，分别为14.11%和14.77%，但民营上市公司的总资产收益率却是国有上市公司的两倍多。这说明民营上市公司的财务杠杆远远小于国有上市公司，从一个侧面反映了民营上市企业融资难的事实。由于创业板中小民营企业规模小，更难以获得银行信贷的青睐，而非上市民营企业向银行贷款更为困难。

　　工行交行推出400亿“大单”

　　据记者了解，工行上海分行近日与张江集团签约，对张江高科技园区提供总额为200亿的信贷支持，并且为拓宽中小企业的融资渠道和降低融资成本，工行将为张江园区内的企业在银行间市场发行中小企业集合票据。

　　工行同时探索以投资和贷款互动的模式来解决中小企业融资难问题，将针对园区内优质中小企业的不同发展阶段，结合信贷融资、结算等传统商业银行服务及常年财务顾问、股权私募、上市顾问等投资银行服务，满足中小企业分层次和分阶段的综合金融服务需求。

　　另外，交行也为张江集团提供总计200亿元的授信支持，同时宣布将在张江园区设立科技支行，聚焦创新型科技企业，通过提高审批效率来降低贷款中小企业准入门槛，尤其是满足小、微科技型企业客户短期资金需求，弥补一般中小企业信贷布局中的“短板”。

　　除了常规融资品种外，交行上海分行还尝试在中小企业信贷中推出多项创新，例如针对科技型中小企业智力成果丰富的金融产品：“专利通”、“版权通”；针对科技型中小企业有形资产较少的“税融通”、“保贷通”、“投贷通”；针对高成长性科技型中小企业的“应收账款融资”和“股权质押融资”。

　　专门设计履约保证保险贷款

　　“眼下银行在中小企业看来就像一家当铺，要贷款就得拿资产来抵押。”一家股份制银行的上海分行副行长对记者坦言，而中小企业处于发展初期有形资产很少，无形资产在抵押中又难以估价。银行考虑到中小企业贷款风险较高，所以此前在给中小企业放贷上往往“走过场”而已。

　　中信银行上海分行在本周一与7家银行、2家保险公司和1家担保公司联手上海市科委与上海市金融办共同签属总额5亿元的“上海科技型中小企业履约保证保险贷款”合作协议，以创新融资方式有效解决科技型中小企业融资难问题。

　　据记者了解，履约保证保险贷款目前已成为上海市优质科技型中小企业突破融资瓶颈的新途径。上海市科委与金融办联合试点科技型中小企业履约保证保险贷款项目，建立政府、银行、保险公司三方共担风险的合作模式，由上海市科委提供授信金额5%的风险补偿保证金，有效提高了风险缓释力度，同时拥有申请门槛低、审核周期短、成本合理、操作简便的特点。

　　前十大民营上市企业