揭秘银行理财产品收费：收取“隐身”投资管理费

销售手续费率0.2%左右，托管费率0.05%左右，这是行业内很常见的理财产品收费方式，但是很多投资者并不知道，这可能远远不是银行收费的全部。更多的手续费被银行以投资管理费的名义拿走，其来源正是实际收益中超过预期最高收益的部分。

“其实大量的理财产品的实际收益率都高于预期，但银行轻易不会告诉客户”，一位银行业内人士对记者表示，“这部分管理费多数情况下是隐身存在的”。

隐身的收费费率究竟是多少，具体到每家银行的每款产品情况并不一致，但是记者在调查中发现，该项费率很可能高于银行直接标明收取的销售费率数倍乃至数十倍，该项费率与投资者的到手收益相比，比值也可能超过40%。

本报记者根据部分上市银行中报估算，银行手续费与投资者投资收益的效益比约为1：4，即每位客户赚取4元，银行同时收入1元。考虑到银行在理财产品销售中，无需占用大量资金、又能同时满足存贷比的监管要求，且风险相对较低，这一效益比可以说相当高了。

“超预期收益变成银行的投资管理费涉及两个法律问题，其一是归属问题。由于它是通过投资者资金的投资行为产生的，所有权应属于投资者，商业银行目前是通过合同中的霸王条款改变了所有权；其二是信息披露问题，即便商业银行在合同中约定了归属权的转移，也应该明确告知投资者超预期收益究竟有多少，投资者可以据以往同类产品的超预期收益情况判断是否接受银行变更所有权的约定”，法律界人士对本报记者表示。