欧央行利率不变，日银支持宽松

欧元/美元

    上周回顾：上周欧元/美元前期走势震荡，周四受到德拉吉乐观言论影响，欧元大幅上扬，周线图收取一根大阳线。上周四英央行利率决议维持基准利率0.50%不变，并保持资产购买规模3750亿英镑，符合市场预期；随后欧洲央行宣布维持0.75%基准利率水平不变。行长德拉基措辞态度乐观，提振市场风险偏好情绪。由于市场此前普遍预期德拉基对欧元区经济将持悲观态度的，并暗示未来将进一步放宽货币政策以提振经济。而德拉吉的意外乐观言论，使得欧元大幅攀升。

    1月7日至1月11日当周欧元/美元汇率：开盘1.3067，周内最高1.3365，最低1.3016，收盘于1.3347，周内上涨280点；上下波幅达349点。

    欧洲央行周四利率决议连续第六个月维持利率不变，将再融资利率维持0.75%，存款利率和边际贷款利率分别保持在0%和1.5%，与市场预期一致。在随后的讲话中，德拉基表示，欧洲央行利率决定是一致做出的，一致的利率决定暗示并没有在今天降息的呼声。此前市场普遍预期在央行会议上将会有降息刺激经济的呼声。德拉基在利率决议后的新闻发布会上表示，目前还不确定欧元区问题将迅速得到解决，欧元区经济尚未走出困境，金融系统的修复仍有很长的路要走；今年的通胀将从2012年底的2.2%降至2%以下；目前考虑退出欧洲央行非常规的宽松货币政策还为时尚早，因为经济依然太过疲软；随后进行的西班牙国债拍卖结果显示，总计拍债规模达到58亿欧元，远超出40-50亿欧元的计划拍债数量，三类短、中、长期国债发售结果均较为理想；周五进行的意大利3年期国债得标利率跌破2%，为近两年最好成绩，数据显示，发售规模为35亿欧元的意大利3年期BTP国债售罄，平均得标利率较一个月前录得的2.5%下降至1.85%，录得2010年3月以来的最低水平。多重利好的刺激，使得欧元上周大涨近300个基准点，刷新13个月以来的高位。

    经济数据方面，德国11月季调后工业产出月率上升0.2%，10月工业产出月率修正为下降2.0%，初值为下降2.6%。欧元区第三季度季调后GDP终值季率萎缩0.1%，年率萎缩0.6%；欧元区第三季度GDP年率终值和季率终值均与前值一致，分别为-0.6%和-0.1；法国央行预计法国第四季度GDP萎缩0.1%；法国12月消费者物价指数月率∶0.3%前值∶-0.2%；法国12月消费者物价指数年率∶1.3%前值∶1.4%；法国11月工业生产月率∶0.5%前值∶-0.7%预估值∶0.2%；

    欧元技术分析，欧元/美元运行至均线系统上方，汇价明显呈现强势，MACD指标双线金叉得以延续，红色能量柱继续增强；KDJ指标三线金叉指向上方。布林带开始走高，维持在通道上轨运行，靠近轨道上沿。综合来看，欧元/美元多头走势开始增强，短期或将进一步上行。

    美元/日元

    上周回顾：上周美元/日元一再刷两年高点，收取一根下影线较长的小阳线。周内安培晋三继续其宽松言论，明确表示希望日央行设定2%通胀目标；随后，日本内阁批准规模为10万亿日元的经济刺激计划，并制定规模为13万亿日元的追加计划。日本政府的不断宽松言论，逐步出台的宽松计划，推动美元兑日元持续拉升。

    1月7日至1月11日，当周美元/日元汇率：开盘88.19，周内最高89.44，最低86.81，收盘于89.17，周内上涨98点；上下波幅达263点。

    日本官员言论亚市再挫日元，日本安倍晋三认为日元被高估，且不满足于2%的通胀目标，这意味著安倍定下了弱势日元的基本格调，在上周的讲话中他表示，政府和央行要负担起修正强势日元的责任，否则2%是长期的通胀目标将没有任何意义；随后日本内阁批准了10.3万亿日元财政刺激计划，并将制定13.1万亿日元的预算追加计划。日本公布的贸易帐数据显示其赤字进一步扩大，也为日元所面临的糟糕情况雪上加霜。虽然美元/日元长期的上涨趋势已经奠定，但是近期内提升通胀目标、扩大财政刺激等一系列预期已经反复作用於日元，因此预期对汇价的推动作用可能会受到影响。目前投资者预期日央行不但可能将通胀目标定为2%，还可能进一步扩大资产购买规模，利率决议之前日元可能维持疲软。

    从技术上看，美元/日元位于MA5上方，MACD指标红动能柱上升至高位，KDJ指标向上；BOLL指标显示汇价目前维持在通道上轨运行，通道逐渐变宽上行，汇价目前徘徊在89.50上方，支撑看88.60，阻力看91.50

    澳元/美元

    上周回顾：上周澳元/美元止跌反弹，收取一根小阳线，周初澳元走势震荡，随后在德拉吉的利好言论支撑下，迎来一波较大幅度的拉升，然而好景不长，接下来的交易日中大幅回吐涨幅。澳元/美元目前走势以高位震荡整理为主。关注能否突破前期震荡区间1.0600上限。

    1月7日至1月11日当周澳元/美元汇率：开盘1.0494，周内最高1.0598，最低1.0460，收于1.0532；周内上涨38点，上下波幅达138点。

    上周公布的中国公布12月消费者物价指数，结果与去年同比上涨2.5%，高於预期值2.3%和前值2.0%，创下7个月高点，不过数据未像昨日公布的贸易数据引起商品货币冲高，澳元等对中国数据敏感的货币在数据公布後继续维持调整。对于澳元等商品货币来说，中国经济的企稳将拉动进口原材料的需求，势必将对这些货币形成利好。且技术上显示，澳元/美元再次突破了长期下降趋势线，近期可能企稳上扬。

    经济数据方面，澳大利亚11月营建许可年率∶13.2%前值∶14.5%预估值∶11.6%澳大利亚11月营建许可月率∶2.9%前值∶-7.6%预估值∶3.0%澳大利亚11月零售销售月率（季调后）∶-0.1%前值∶0.0%预估值∶0.3%澳大利亚11月出口月率上升1%，进口月率上升2%澳大利亚11月贸易账∶-26亿澳元前值∶-20.88亿澳元预估值∶-23.00亿澳元澳大利亚12月AiG建筑业表现指数∶38.8前值∶37

    澳元技术分析：澳元/美元维持在短期均线上方运行，均线系统呈现粘合走势。指标MACD中双线走平，略微朝上，但红色能量柱依然徘徊在零轴附近；指标KDJ小金叉形成，指向上方。布林带持续走平，运行区间收窄。支撑看1.0460；阻力看1.0650。