【英国央行】理事：银行业应抑制支出巩固资产负债表

英国央行(Bank of England)金融稳定执行理事Andrew Haldane周三(1月27日)表示，银行应将资产价格上涨的收益积存并削减支出，以应对"债台高筑"，避免其阻碍经济复苏。

Haldane称，由于股票价格上涨和债券风险溢价下跌，全球银行机构2009年的净收入可能已达到600亿美元，扭转了2008年大约同样数额的亏损。他表示，英国和国际银行业有着强烈的理由留存这笔"意外之财"，而不是分给任何职员或股东，这将使银行资产负债表得以修复，同时支持向实体经济发放贷款。

Haldane称，公共政策可以缓解债务问题，但不能长期发挥功效。他说，过去尤其是在发展中国家发生的债务危机，显示出银行将债务转化为资本的优势。如果借款人有大量债务，可以通过债转股进行重组，在某些情况下，这种转换只是意味着受损债本质上就是股权索赔；但更重要的是，债转股有可能对贷款人与借款人都有好处。

他说，限制再度发生金融风暴的新规则可能需要推动信贷周期在信贷繁荣时更为严格，在低迷时更加宽松。除了这种"宏观审慎的政策，"官员可能需要设置利润留成规则。

Haldane表示，重新设计借款合同也可以帮助防止未来发生债务危机。根据借款人的还款能力而浮动的还款合同条款，有助于避免违约，目前银行也在发行或有资本工具，能在面临资本压力引起某些触发时，债券自动转换为普通股。

Haldane还建议考虑美国经济学家Robert Shiller的意见，让抵押合同价值随着房价攀升，或政府债券因国内生产总值的变化而有所不同，因为当经济状况不佳时，这样可以减轻偿债负担。