英皇纵横汇海：希腊沉沦欧元决堤 联储声明观息审势

关注焦点：

* 美国联储公布利率政策声明 (29 / 4 -- 02：15)

* 纽西兰央行公布利率决议 (29 / 4 -- 05：00)


昨日要闻

2月房价下跌，但按年回升

4月消费者信心触及18个月高位

4月美国消费者信心指数为57.9

里奇蒙联储银行4月综合制造业指数为正30

芝加哥联储3月中西部制造业指数增长至84.1



*标普下调希腊主权信贷评等至垃圾等级






今日重要经济数据公布：

15：30 意大利4月商业信心·预测84.7·前值84.1

22：30 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据

原油库存·预测+ 100万桶·前值 + 190万桶

汽油库存·预测+ 80万桶·前值+ 360万桶

馏分油库存·预测+140万桶·前值+210万桶



4月29日 (星期四) --日本假期市场休市

02：15 美国联邦储备理事会(FED)利率决议

05：00 纽西兰央行议息决议







据美国经济谘商会周二报告称，对就业市场乐观情绪的不断增长，推升了消费者信心，且升至了2008年9月雷曼兄弟倒闭以来的最高。经济谘商会数据显示，4月美国消费者信心指数为57.9，3月消费者信心指数下修为52.3，前值为52.5。预估中值显示，4月消费者信心指数料为53.5。另外，涵盖美国20个城市的2月未经调整标准普尔/Case-Shiller房价指数，较上月下降0.9%，跌幅大于预估的下滑0.3%。经季节调整后则较上月下滑0.1%，符合预期，此前则连续八个月上扬。标准普尔10及20个城市指数较上年同期分别上扬1.4%及0.6%，为2006年12月以来首见。但20个城市指数涨幅仅及路透调查预估的半数。周二另一份报告显示，美国制造业和服务业今年将继续成长。美国供应管理协会(ISM)半年度报告称，今年制造业营收料成长6.3%，非制造业营收料亦成长0.3%。美国主要股指收跌2%左右，而美元兑欧元上涨。美国政府公债价格在希腊和葡萄牙评等遭下调后飞涨。厌恶风险情绪升温提振美元和日圆。



美国联邦储备理事会(FED)周二开始为期两天的政策会议，市场普遍预期将维持利率于接近零水准不变，并会再度承诺将在"较长一段时间内"维持利率于极低水准。欧洲金融市场动荡加剧，这或会增强美联储短期内按兵不动的意愿。



EUR 欧元

要闻简报：

欧元重挫，因标普下调希腊和葡萄牙信贷评等

市场益发担忧希腊可能债务违约

政治压力可能阻碍针对希腊的援助

市场紧张情绪扩散到欧元区其它疲弱的成员国



**建议策略：

1.3220沽出欧元?1.3290止损，1.3060平仓目标
预估波幅：

阻力 –1.3290?1.3400?1.3600**

支持 –1.3150?1.3050?1.3000**



关注焦点：

* 德国4月消费者物价指数(CPI)






欧元大弱启航

评等机构标准普尔周二宣布将希腊债信评级调降至垃圾级别，同时亦下调葡萄牙的评级。标普将希腊评等下调三个级距至BB+，为投机或"垃圾级"的最高级。评等展望为负面，意味着评级可能再度被调降。此次调降后希腊的评级同罗马尼亚相同，要低于哈萨克斯坦、匈牙利和冰岛。冰岛银行业在全球金融危机爆发时曝露的问题，一度撼动全球市场。标准普尔表示，此次调降评级是标普对希腊政府面临的政治，经济和预算挑战进行的最新评估的结果，目前该国政府正致力于削减公共债务，以令债务负担走上可持续减少的轨道。对葡萄牙而言，标普将该国评级下调两个级距至A-，称葡萄牙财政存在结构性疲弱且经济不具有竞争力。标普称，葡萄牙要采取较当前计划更多的措施来稳定其财政。



在目前正进行的谈判中，希腊与欧盟和国际货币基金组织(IMF)达成了最多450亿欧元的援助计划。希腊和欧盟执委会官员都曾表示，第一批援助资金将在5月19日前到位，届时希腊需要偿付85亿欧元的到期债券。但市场对于各国政府在达成和实施援助协议方面的政治意愿存疑，特别是德国，该国公众强烈反对援助希腊。德国是欧元区最大的经济体，该国的支持对于援助计划能否推进至关重要。但德国总理梅克尔所属的基督教民主联盟党正面临着5月9日的一场关键地区选战，如果失败，将导致其执政联盟丧失在上议院的多数席位优势。德国的一位预算官员、执政联盟中的自由民主党人Juergen Koppelin周二指出，不能保证德国参与具体的援助计划。即便希腊能够在今年和未来数年一直获得国际援助，但该国不具竞争力的经济料将继续在欧元区这个框架内艰难挣扎，最终还是难以避免债务违约的厄运。路透上周对约50位分析师的调查显示，希腊在未来五年间的违约机率为23%。



希腊和葡萄牙评级遭调降后，美国原油期货价格下跌逾2%，欧元兑美元跌回一年低位附近，英股富时100指数收低2.6%。希腊银行股指数重挫逾9%。自希腊债务危机于去年10月中旬爆发以来，希腊银行股指数已经跌去近60%，市值总计蒸发了约280亿欧元。危机当前，其它银行都削减了对于希腊银行业的融资联系。希腊银行业不得不严重依赖欧洲央行的货币市场操作来获得资金。当标普调降希腊评级后，如果穆迪等其它主要评等机构也进行调降，那将令希腊银行业的融资问题进一步恶化。穆迪目前给予希腊A3的债信评级，如果调降到BBB级别，那么当希腊银行在货币市场操作中使用希腊公债当作抵押担保物，所能融到的资金要减少5%。希腊两年期公债收益率周二攀涨近15%，意味着希腊若再通过债券市场进行任何融资，其成本都将高得难以负担。希腊公债的交投几乎停顿，因为买卖价差已经急剧扩大到禁止交易的水平。葡萄牙两年期公债收益率从4.16%急升到5.23%，其债务违约保险成本已经蹿至纪录高位。



技术走势而言，1.32之失守，亦即示意双顶破颈线之下跌型态已顺利开展，预算进一步关键支撑将为1.3050及1.30关口。若果以双顶破颈线之型态计算延伸幅度380点，则可望低探至1.29水平。向上较近阻力在5天平均线1.3290；1.34水平仍见重要阻力所在。从经济面上之危机持续，以至技术面亦未脱离中期弱势，要再攀上1.36关口之上则估计有较大难度。



相关要闻：

- 欧洲央行(ECB)总裁特里谢周二表示，欧元区当前的流动性充足意味着资金需求方可以以有利的条款获得贷款。特里谢在预先准备好的美国西北大学演讲词中说，欧洲央行将视乎市场及经济的情况逐步撤出其紧急借贷措施。特里谢在讲稿中没有提及标准普尔下调希腊主权债信评级至"垃圾级"和调降葡萄牙评级的举动。特里谢说，对于金融危机是预防胜于修治，且他警告决策者不要自满，"决策者必须保持警惕及准备随时果决行动，一旦危机浮现时能加以控制。"



- 欧洲央行管委诺沃特尼表示，对希腊问题蔓延至其它欧元区国家的担忧"毫无根据"，他说:"从经济基本面，尤其是负债情况来看，希腊与其它欧元区国家的情况明显不同。因此，从经济的角度看，担忧希腊问题蔓延是毫无根据的。"



- 德国财政部长朔伊布勒则表示，德国不会令希腊失望，德国政府正在努力争取就紧急援助希腊做出快速决定。德国总理梅克尔所属的基督教民主党(CDU)高层官员亦称，该党将在周三与国际货币基金组织(IMF)和欧洲央行的协商中，提议让投资人接受希腊债务折价。



- 法国经济部周二公布的数据显示，该国3月整体失业人数总计减少6,600人，较上月下滑0.2%，巩固了就业市场可能在数月恶化后正在趋稳的迹象。数据显示，3月整体失业人数降至266.1万人，但仍较上年同期增长9.8%。



- 根据路透周二获得的一份德国法律文件草稿显示，给希腊的首批国际紧急援助预计将在关键债务再融资最后期限5月19日前到位。文件草稿名为"保持货币联盟稳定的法律条文"，其中提及了欧元区国家将在5月10日就对希腊的援助进行投票的非正式时间表。草稿还提及希腊议会可能在5月6/7日就三年期减支计划进行投票。草稿还提及欧盟与国际货币基金组织(IMF)在雅典进行的希腊援助的会谈计划在5月2日结束。



- 市场研究机构GfK周二表示，德国5月消费者信心料跳升，因家庭对经济和收入预期的看法愈发明朗。对约2，000名德国人调查得出的5月Gfk消费者信心指数升至3.8，4月修正后为3.4。市场原先预估该指数升至3.3。



- 希腊央行总裁George Provopoulos周二称，希腊应努力在今年将财政预算赤字相当于国内生产总值(GDP)的比重缩减5个百分点以重塑信用，从而令金融市场惊喜。政府当前的计划提议将预算赤字与GDP之比削减4个百分点。



- 法国国家统计局公布称，4月消费者信心恶化至负37，预估为负33，3月为负34。



信用评等机构标准普尔周二表示，葡萄牙的名义国内生产总值(nominal GDP)要等到2013年才会回到2008年水准；此前标准普尔将葡萄牙的债信评等连降两级。并称，标准普尔预期未来三年葡萄牙的平均名义GDP成长率为0.5%。



JPY 日圆

要闻简报：

日本3月零售销售经季节调整后较上月增长0.8%

日本3月零售销售较上年同期增长4.7%

日圆普涨，受市场风险厌恶情绪推动
预估波幅：

阻力 –92.40?91.80?91.35*?89.80/90.00

支持 –94.76?95.00*?95.80?97.00






伴随风险偏好飘摇

日本经济产业省周三公布数据显示，3月零售销售较上年同期增长4.7%，高于分析师预估中值增长3.6%。这是该数据连续第三个月按年增长，因政府刺激措施有助于消费者增加支出。



评等机构标准普尔周二宣布将希腊债信评级调降三个级距至BB+，为投机或"垃圾级"的最高级，同时亦下调葡萄牙的评级两个级距至负A。投资者普遍担忧，政治面的压力可能令数百亿欧元的希腊援助方案受阻。有迹象显示希腊债务危机正在向欧元区其它高负债的国家蔓延，鉴于此，欧洲和美国金融市场挫跌，并提振日圆周二全线走高，回返至93水平附近。



图表走势分析，自年初以来，200天平均线都为一个重要之支持或阻力参考，目前200天平均线处于91.35，将为日圆转强之重要指标，若可突破此区，日圆可望将续走强至89.80/90水平。当前较近阻力则预计为92.40以及91.80水平。支持位方面，先以本月低位94.76作参考，关键支撑则在95关口；若果进一步跌破此区，日圆将见大幅扩展弱势，其后目标将指向95.80及97水平。



GBP 英镑

要闻简报：

4月CBI零售销售差值为正13



**建议策略：

1.5340沽出英镑?1.539止损，1.5140平仓目标
预估波幅：

阻力 – 1.5470?1.5500/20*?

支持 – 1.5000/20*?1.5640?1.5800



关注焦点：

英国4月CBI零售销售差值




脱离1.55下陷风险加剧

英镑兑美元周二下滑，因民调显示下周英国大选结果仍扑朔迷离，投资人担心这可能拖慢英国削减不断膨胀预算赤字的行动。尽管不断有迹象显示反对党保守党将在5月6日大选中取得多数投票，但仍不明确是否保守党或执政工党将取得多数议席，所有民调都显示没有政党将取得绝对多数。英国清算机构抛出英镑令英镑在欧洲交易时段的跌势加剧，流动性据称疲弱。此外，标准普尔下调了葡萄牙和希腊评等，令欧元承压，并同时拖累英镑人气。



英镑周二最低跌至1.5238，技术上刚好见支撑于25天及50天平均线，但仍以25天平均线别具意义，在4月份亦见25天平均线成为多日之重要参考；故此，若然目前位于1.5270之25天平均线出现明显失守，则英镑仍见维持走弱，进一步目标指向1.5180及1.5120，关键则在1.50关口。上方较近阻力在10天平均线1.5370，于向上会以1.55/1.5520为关键阻力。回顾近两周走势英镑连日受压1.55，目前终于复再撒离此区，则更为倾向英镑将迎来进一步之沽压。



相关要闻：

- 英国工业联盟(CBI)周二公布的调查显示，英国4月零售销售增长持稳，推升三个月均值升至近三年最高水平。CBI的国内月度销售调查显示，4月零售销售差值与3月持平为13，低于分析师预期的15和零售商预期的14。5月零售销售差值预估值为17。受30年来最严寒的冬季天气影响，2010年第一季英国零售销售大幅波动。不过三个月平均销售差值为2007年7月以来最佳，且同期预期差值为2007年11月以来最佳。



- 英国银行业者协会(BBA)周二公布的数据显示，英国银行业3月批准的购房贷款宗数增至34,905件，凈抵押贷款增加24亿英镑，为2009年7月以来最小增幅。



CHF 瑞郎

要闻简报：

瑞士央行副总裁乔丹称央行将压制瑞郎升势
预估波幅：

阻力–1.0680?1.0660?1.0500

支持–1.0900*?1.1000**?1.1100






持续走弱倾向

瑞银(UBS)公布的瑞士3月消费指数升至2008年9月以来最高，突显经济稳健复苏，这支撑了关于瑞郎应会走高的看法；不过，这并未制止得到瑞郎周二的大挫，最低触及1.0888。标准普尔周二下调希腊评等至垃圾级，因担忧该国执行解决其高债务负担所需改革的能力。标准普尔之前还下调葡萄牙评等，称鉴于其疲弱的经济前景，担忧葡萄牙的应对高负债的能力。在葡萄牙和希腊评等遭调降后，市场担心问题在欧元区蔓延。欧元兑美元跌至一年低位，瑞郎走势亦受拖累。



从技术指标所见，短期瑞郎走势仍处反复，但不排除在短暂喘定后仍有续跌行情。较近阻力预计为50天平均线1.0680及25天平均线1.0660，关键为1.05关口。在本月中以至3月份，1.05水平亦是瑞郎未能闯过的关口位置。反观，支持位则要留意1.09水平，在2月份亦曾几度触近，但都未许失守下而出现之后持续走强之行情，故当此区亦为之失守，将开展瑞郎新一轮较深幅之弱势，延伸目标预估将直指1.10及1.11关口。



AUD 澳元

要闻简报：

澳洲第一季CPI较上年同期增长2.9%

澳洲第一季CPI较上季增长0.9%
预估波幅：

阻力 – 0.9360?0.9400?0.9500*

支持 – 0.9150?0.9075?0.8980/0.9000**?0.8885




整固待变渐承压

欧元兑美元周二录得一年内最大单日百分比跌幅，因此前标准普尔下调了希腊和葡萄牙的信贷评等，令投资人担心欧元区的债务问题正在蔓延。对援助希腊方案细节的担忧令欧元负面人气进一步加重，欧元兑其它主要货币普跌。而风险偏好承压下，澳元亦曾回压至0.9133。周三早盘在澳洲公布通胀报告后，澳元兑美元再为回稳；澳洲5月银行间利率期货下跌，暗示未来升息25个基点的机率上升。周三数据显示，澳洲第一季消费者物价指数(CPI)较上年同期增长2.9%，预估为增长2.8%；第一季CPI较上季增长0.9%，预估为增长0.8%。



技术走势分析，澳元近日走势上落整固，一方面见RSI及STC均在高处有下回之迹象，令澳元后市仍有作进一步回落之风险。较近支持在预期为50天平均线0.9150，倘若此区亦告失守；以黄金比率计算回吐水平，38.2%为0.9075，50%及61.8%则分别见于0.8980及0.8885。此外，0.90关口将续为关键之支撑水平。向上阻力为0.9360及0.94水平；再进一步上望目标则可看至0.95关口。



相关要闻：

- 澳洲国民银行(NAB)季度调查显示，第一季企业状况指数下降1点至正8，显示第一季运营状况稳健，就业情况为两年以来最为强劲，增添经济状况改善的证据。



NZD 纽元

要闻简报：

--


预估波幅：

阻力 –0.7180?0.7250?0.7345?0.7440**

支持 –0.7050?0.7000?0.6960*?0.6930*



关注焦点：

周四清晨纽西兰议息决议






重陷区间静候议息

纽西兰央行周四将进行利率评估，料其届时将维持2.5%的利率不变，但外界将密切关注其声明，以寻找有关该央行何时开始收紧政策的线索。美国联邦储备理事会(美联储，FED)也可能会维持利率不变，分析师也在寻找有关其升息时机的暗示。



标准普尔周二下调希腊评等至垃圾级，因担忧该国执行解决其高债务负担所需改革的能力。在葡萄牙和希腊评等遭调降后，市场担心问题在欧元区蔓延，欧美股市下挫，并拖累商品货币整体下行，纽元兑美元最低触及0.7097。



纽元在周二之回挫，令纽元又再陷于本月之争持区间0.7060至0.7180。预计目前较近阻力仍会是0.7180，突破后较近测试阻力为0.7250及20周保历加通道顶部0.7345；关键阻力则会为今年1月份力试未破之0.7440水准。下方支持预计先为0.7050，下一级支撑见于0.70及0.6960水平。另外值得留意的是，横跨2月至3月份低位之趋向线延伸至目前处于0.6930水平，并且交迭于250天平均线置，这或许会是这段时期纽元持稳走势之重要支撑据点。



CAD 加元

要闻简报：

--



**建议策略：

1.0080沽出加元?0.9980止损，1.0340平仓目标
预估波幅：

阻力 – 1.0000?0.9900?0.9800?0.9750

支持 – 1.0200?1.0250?1.0350?1.0450






回弱倾向

加元兑美元周二回落超过150点子，因担忧欧洲的主权债水平，之前标普调降希腊债信评等至垃圾级，引发资金逃向美元避险。加元兑美元最低触及1.0181。标准普尔周二下调希腊评等至垃圾级，因担忧该国执行解决其高债务负担所需改革的能力。标准普尔稍早还下调葡萄牙评等，称鉴于其疲弱的经济前景，担忧葡萄牙的应对高负债的能力。标普将葡萄牙长期评等下调两个级距至A-，较投机或"垃圾"级高两个级距。评等展望为负面。对欧洲的担忧导致油价回落近2%，石油是加拿大的主要出口商品，且经常影响加元的强势。



技术走势所见，预料加元进一步上涨的空间仍将有限，较近阻力在1.00；估计0.99将为当前较大阻力，破位后延伸较近阻力料为0.98及0.9750。RSI及STC已见由原先之横行阶段演变至缓缓走弱，隐含着进一步回调之倾向。支持位估计于50天平均线1.0200。由2月5日之低位1.0780至上周触及0.9926之高位计算，38.2%调整水平将可看至1.0250，50%及61.8%调整则为1.0350及1.0450水平。



财经要闻

美国经济谘商会周二公布，4月美国消费者信心指数为57.9，3月消费者信心指数下修为52.3，前值为52.5。



美国芝加哥联邦储备银行周二公布，3月经季节调整的中西部制造业指数上升。3月经季节调整的中西部制造业指数增长至84.1，2月数据从原先公布的82.6上修至83.1。



美国里奇蒙联邦储备银行周二公布，4月综合制造业指数为正30，3月为正6。



美国联邦储备理事会主席贝南克向两党预算委员会表示，美国的赤字正走在难以为继的道路上，将需要决策者采取补救行动。他指出:"如不采取进一步政策行动，联邦预算注定要在不可持续的道路上走下去。"尽管没有提出具体的财政改革提议，贝南克指出不断增加的医疗保健和社会保障成本是主要障碍。



美国白宫行政管理和预算办公室(OMB)主任皮特奥斯泽格亦表示，巨额赤字可能导致市场对政府的信用丧失信心，美国政府必须大规模调整其政策以解决不断膨胀的债务。



美国总统奥巴马称，将提出抑制美国预算赤字的方法，考虑各种可能解决方案，以改善美国财政体质。



美国参议院共和党议员再度取得了足够票数阻止民主党的金融改革提案送交参议院辩论。前一日，参议院共和党议员一致投票阻止参议院就该法案进行正式辩论，而民主党参议员Ben Nelson在周一和周二的投票中均投了反对票。



美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，4月24日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周增长0.2%，较上年同期增长5.5%。



周二公布的ABC News调查显示，4月25日止当周美国消费者信心指数较之前一周小幅上扬，但仍接近年内低位。ABC News 4月25日止当周消费者信心指数升至负49，之前一周为负50，此为年内低位。



美国股市大跌，因标普下调希腊和葡萄牙评等引发对欧元区经济稳定的担忧，另外，国会就高盛在危机中所扮演角色举行的听证会提升金融改革的可能性。股市录得近三个月以来表现最差的一天，且代表投资者忧虑程度的CBOE波动性指数跳升约31%，录得自2008年10月以来的最大单日变动幅度。道琼工业指数收挫213.04点，或1.9%，报10,991.99点；标准普尔500指数劲挫28.34点，或2.34%，报1,183.71点；Nasdaq指数收跌51.48点，或2.04%，报2,471.47点。



美国石油协会(API)公布，美国最近一周原油库存增加530万桶，最近一周汽油库存减少65.8万桶，馏分油库存减少140万桶。



美国原油期货价格周二挫跌超过2%，此前标准普尔下调希腊和葡萄牙的主权债信评级，在一波退出风险偏高资产的潮流下，投资者将资金撤离能源市场。市场担心原油库存增加使得美国中西部供应充裕，亦将欧洲布兰特原油期货较美国原油期货的升水推高至2009年8月以来最高位，美国6月原油期货较7月合约贴水因此创下自去年12月以来的最高位。评等机构标准普尔周二宣布将希腊债信评级调降至垃圾级别，同时亦下调葡萄牙的评级，成为欧洲经济体面临债务问题恶化的最新迹象。这预示重要燃油消费地区的需求可能不佳。标准普尔降级后，欧元兑美元继续下跌。美国6月原油期货价格下跌1.76美元，结算价报每桶82.44美元。洲际交易所(ICE)6月布兰特原油期货跌1.05美元，报85.78美元。纽约商业期货交易所(NYMEX)6月原油期货较7月期约结算价贴水为每盎司2.56美元，周二稍早触及12月以来最高，这突显布兰特原油走势的优势。NYMEX原油期货正价差走阔，是受俄克拉荷马州库欣的原油库存3月中旬以来稳步上升影响，库欣是美国原油期货合约的交割地。另外，美元走坚亦导致原油期货走软。