英皇纵横汇海：决堤千里，始于蚁穴，欧元崩离在即

关注焦点：

* 美国4月24日当周初请失业金人数

* 美国3月芝加哥联邦储备银行全国活动指数

* 美国4月堪萨斯联邦储备银行制造业指数


昨日要闻

联储维持利率不变，重申较长时期内维持低利率承诺

标普下调西班牙主权信贷评等




今日重要经济数据公布：日本假期市场休市

14：00 英国4月Nationwide房价指数月率·预测+0.3%·前值+0.7%

14：00 英国4月Nationwide房价指数年率·预测+9.7%·前值+9.0%

16：00 德国4月经季节调整失业率·预测8.0%·前值8.0%

16：00 德国4月未经季节调整失业人数·预测349.0万人·前值356.8万人

16：00 德国4月经季节调整失业人数·前值338.2万人

16：00 德国4月经季节调整失业人数变动·预测减少1.0万人·前值减少3.1万人

16：00 欧元区3月民间贷款·预测-0.2%·前值-0.4%

16：00 欧元区3月M3货供额三个月移动平均年率·前值-0.2%

16：00 欧元区3月M3货供额年率·预测-0.1%·前值-0.4%

17：00 欧元区4月商业景气指数·预测-0.1·前值-0.32

17：00 欧元区4月消费通胀预期指数?前值4.0

17：00 欧元区4月消费信心指数·预测-15.0·前值-17.0

17：00 欧元区4月经济景气指数·预测99.4·前值97.7

17：00 欧元区4月工业景气指数·预测-8.0·前值-10.0

20：30 美国一周首次申请失业援助人数·预测44.5万人?前值45.6万人

20：30 美国当周初请失业金人数四周均值·前值46.025万人

20：30 美国当周续领失业金人数·预测462.0万人·前值464.6万人

20：30 美国3月芝加哥联邦储备银行全国活动指数·前值-0.64

23：00 美国4月堪萨斯联邦储备银行制造业指数·前值18
美国联邦储备理事会(美联储，FED)周三对美国经济和就业前景发表了更为乐观的看法，尽管其维持利率不变，并重申在较长时期保持低利率的承诺。美联储决定维持指标利率在0-0。25%，但表示消费者和企业支出正在升温。联储在政策声明中表示，经济活动继续增强，就业市场开始改善。这一表示要好于3月声明中仅称就业状况回稳的描述。不过美联储亦指出，雇主仍不愿增雇人手。美联储重申1月和3月会后声明中用过的措词，经济复苏步伐暂时可能是温和的。金融市场的注意力完全被希腊、葡萄牙和西班牙的债务困境所吸引，因此对美联储利率决定的关注度并不是很高。不过该央行流露的谨慎乐观情绪的确为美股带来了支撑，帮助其在尾盘温和上升，扳回周二的跌幅。美联储重申可能在较长时间维持超低利率，因通胀率低且失业水平高。堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格连续第三次在会议上持不同意见，他反对做出实行超低利率的承诺，因可能为未来经济失衡埋下隐患。他还担心这一承诺会限制美联储在必要时升息的灵活性。为应对经济衰退以及数年来最为严重的金融危机，美联储大幅调低利率，并采取一系列紧急举措以帮助受困的信贷市场。虽然有人揣测美联储可能公开谈及出售资产的可能性，但声明中未提到此事，不过这并不表示会上没有讨论该问题。



EUR 欧元

要闻简报：

标准普尔调降西班牙信贷评等

IMF预计希腊的援助规模在1,000-1,200亿欧元

德国4月 CPI年率升1.0%，月率跌0.1%

德国4月 HICP月降0.1%，年升1.0%



**建议策略：

1.3240沽出欧元?1.3290止损，1.3120首阶段平仓目标，次目标1.3050，中期目标1.2820
预估波幅：

阻力 – 1.3230?1.3270?1.3345**

支持 – 1.3180?1.3100*?1.3050?1.3000**



关注焦点：

*德国4月经季节调整的失业率

*欧元区3月民间贷款

*欧元区3月M3货供额

*欧元区4月企业景气指数




欧元大弱启航

欧元兑美元周三在欧洲时段升至1.3268美元高位，因有消息称欧元区/国际货币基金组织(IMF)为希腊提供援助的计划临近完成，且救助规模可能高于之前的预期。德国绿党议会领袖Juergen Trittin周三表示，IMF总裁说三年内的希腊援助规模将在1,000-1,200亿欧元。IMF总裁施特劳斯-卡恩和德国总理梅克尔周三均表示和希腊的协商将在未来几天完成。但西班牙的债信评级被下调重燃市场的风险厌恶情绪，因投资者担心欧元区的债信危机正在蔓延。评级机构标准普尔继周二降低希腊和葡萄牙债信评级后，周三又调降了西班牙评级，再度重创全球市场。欧洲股市在不到两周时间里，已经下跌超过6%。标准普尔将西班牙的信贷评等下调一个级距至"AA"，原先为"AA+"，指因该国经济成长迟滞期比原先预期得要更长。标普在声明中表示，评等展望为负面，反映如果西班牙的财政状况较标普目前预期恶化，则评等可能被进一步下调。西班牙称，标普下调其评等不会影响政府削减财赤的目标。而标准普尔分析师亦称，仍认为西班牙偿还债务的能力稳固。葡萄牙和西班牙评级被下调反映了欧元区的债务危机蔓延，这可能对欧元体系造成裂口及进一步打压欧元。欧元在消息公布后一度跌至年内低位1.3112。接下来于周四凌晨，美国联储议息不变，并在会后声明中保留"较长一段时间内"维持利率于低位的措词，小幅上调其部分经济预估。风险资产和高收益货币对此反应正面，市场消化西班牙遭降级的消息，转而因美联储乐观看待经济成长而得到慰藉，欧元因而上扬，重回1.32水平。



技术走势而言，欧元在1.32上空之压力依然沉重，首推1.3230阻力，在周三午后金价持续在此区受此，因此尚具一定意义；至于周二之日高接近1.3270水平则为下一级参考，这亦为5天平均线位置所在；预计其后颇顽强之阻力在10天平均线1.3345，当此区亦告突破后才见欧元重新展强。然而，欧元中线态势仍趋疲弱，RSI及STC维持在低位区间走软，10天平均线亦刚在周初跌破25天平均线构成利淡交叉，短期虽则不排除区间振荡，但终归仍是以下试为主线，较近支持在1.3180，关键将直指1.31，消息称此处有期权阵守驻扎；若此区最终失守，预算进一步关键支撑将为1.3050及1.30关口。若果以双顶破颈线之型态计算延伸幅度380点，则可望低探至1.29水平。



相关要闻：

- 德国联邦统计局周三公布的初步数据显示，该国4月消费者物价指数(CPI)较上年同期升幅收窄0.1个百分点至1.0%。原先市场预期为4月CPI较上年同期增长1.2%。3月德国CPI同比涨幅则为1.1%。德国4月消费者物价指数(CPI)初值较上月下降0.1%，而市场预估则为上升0.1%。数据还显示，德国4月消费者物价调和指数(HICP)初值较上月下降0.1%，较上年同期上升1.0%。3月则分别为上升0.6%和上升1.2%。市场原先预期为4月HICP较上月升0.2%，同比增长1.3%。



- 标准普尔周三将西班牙的信贷评等下调一个级距至"AA"，原先为"AA+"，指因该国经济成长迟滞期比原先预期得要更长。标普在声明中表示，评等展望为负面，反映如果西班牙的财政状况较标普目前预期恶化，则评等可能被进一步下调。标普表示，现在预计西班牙2010-2016年度实质国内生产总值(GDP)年均增幅为0.7%，之前预估值为超过1%。



- 西班牙副总理玛丽亚·特雷莎·费尔南德斯·德拉维加(Maria Teresa Fernandez de la Vega)周三表示，西班牙已经制定了严肃认真的财政整顿计划，即到2013年时将预算赤字相当于国内生产总值(GDP)的比例降至3%。



- 希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)周三表示，欧元区必须帮助希腊结束债务危机，并防止问题蔓延。

- 西班牙经济部长Elena Salgado周三称，西班牙已制定了削减赤字的严格计划，且正逐步执行该计划。她并呼吁在标准普尔调降该国信贷评等后，要保持冷静。



- 太平洋投资管理公司(PIMCO)执行长暨共同投资长埃瑞安(Mohamed El-Erian)向路透表示，标准普尔调降西班牙长期债信评等，显示他们对于该国基本财政状况恶化情势的认知过于缓慢。



- 欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周三表示，除计划的450亿欧元援助外，预计希腊在未来数年中还将请求"数百亿欧元"的贷款。雷恩表示，他预计与希腊的会谈将在未来几天结束，并指出，"尽快"解决欧元区最严重的危机至关重要。他还表示，预计包括德国在内的所有欧元区国家都将同意对希腊提供金援。



- 美国白宫一份声明称，美国总统奥巴马和德国总理梅克尔周三通过电话讨论了希腊债务危机，强调"及时支持"希腊的重要性。



- 欧盟经济暨货币事务执委雷恩表示，除计划的450亿欧元援助外，预计希腊在未来数年中还将请求"数百亿欧元"的贷款。他预计与希腊的会谈将在未来几天结束，且包括德国在内的所有欧元区国家都将同意对希腊提供金援。



- 国际货币基金组织(IMF)总裁施特劳斯-卡恩表示，在援助希腊的问题上取得了非常好的进展。然而德国总理梅克尔表示，与希腊就拟议的对该国的金援方案展开的协商应该加速，因欧元区的稳定受到威胁。



- 路透调查:分析师预估中值显示，未来五年希腊债务重组的可能性为30%，希腊未来五年脱离欧元区的可能性为9%，未来五年希腊债务违约的可能性为15%。



- 捷克财长Eduard Janota周三表示，因对希腊债务问题的忧虑造成市场动荡，该国暂停计划中的欧元债券发行。



JPY 日圆

要闻简报：

--
预估波幅：

阻力 –92.40?91.80?91.35*?89.80/90.00

支持 –94.40?94.76?95.00*?95.80?97.00



关注焦点：

*周五日本央行利率决议

*周五日本物价数据




风险飘摇中动荡上落

日本央行在12月和3月均宣布进一步宽松措施，因此一般预期本周会议将维持政策不变，市场主要焦点将放在半年一度的经济展望报告上。日本央行自2008年底以来便将指标利率维持在0.1%不变，但在12月为银行设立取得低廉资金的管道，3月时更再扩大该管道。日本央行周五或将调高对2011/12年度核心消费者物价指数(CPI)的预估至持平或小升，1月时的预估为下滑0.2%。备受关注的核心物价在2月时较上年同期下滑1.2%，为连续第12个月下滑。3月物价数据将在周五公布。



美国联邦储备理事会(FED)周三保持联邦基金利率在接近零的水平不变，并再度重申在较长时间内保持利率在异常低水平的承诺，但对经济复苏和就业市场的言论更为乐观。联储声明压制美元表现，日圆扭转美国议息前之跌势，回升至93.80水平；周三最低位曾触及94.32。



图表走势分析，MACD处于横盘，RSI则反复于中央区域，都未见预示有明确走向。自年初以来，200天平均线都为一个重要之支持或阻力参考，目前200天平均线处于91.35，将为日圆转强之重要指标，若可突破此区，日圆可望将续走强至89.80/90水平。当前较近阻力则预计为92.40以及91.80水平。支持位方面，较近支撑先在94.40，近两周日圆低位在此区止住；其后则以本月低位94.76作参考，关键支撑则在95关口；若果进一步跌破此区，日圆将见大幅扩展弱势，其后目标将指向95.80及97水平。



GBP 英镑

要闻简报：

英镑受到希腊危机的连带影响

英国不佳的财政状况再度成为关注焦点

英国政治的不确定性令英镑进一步承压



**建议策略：

1.5250沽出英镑?1.5340止损，1.5030平仓目标
预估波幅：

阻力 –1.5280?1.5330?1.5500/20*?

支持 –1.5120?1.5000/20*?1.4800**



关注焦点：

英国4月Nationwide房价指数




脱离1.55下陷风险加剧

英镑周三走软，跌至三周低位1.5124，因不断加深的希腊债务危机蔓延的风险令市场的关注点再度转向英国财政问题，以及下周大选将不会产生占绝对多数政党的迹象。在标准普尔周二调降希腊评级至垃圾级后，主权债危机可能蔓延的风险令英镑受压。此外，最新英国民意测验继续显示，没有一个政党能够在5月6日的大选中获得明显多数。投资者担心这种结果可能导致未来的英国政府很难采取果断措施削减赤字。预期赤字将接近国内生产总值(GDP)的12%。



技术走势而言，英镑终见在周三跌破25天及50天平均线支撑，可望英镑后市仍见维持走弱，进一步目标指向1.5120，关键则在1.50关口。另外， 3月份两个低位都在1.48附近，这亦将为英镑中期下试目标之重要参考。图表亦见目前10天平均线处于1.5330，25天平均线则在1.5280，若果英镑再而下调，而将10天平均线拉下来跌破25天线，则将成立了利淡交叉之讯号，这亦会进一步确认英镑之下跌势头。25天平均线1.5280则成了目前之较近阻力，其后阻力在10天平均线1.5330，1.55/1.5520续为关键阻力所在。



相关要闻：

- 英国保守党影子内阁财政大臣奥斯本周三表示，评级机构标准普尔下调希腊的信贷评等至垃圾级，对于英国是一个警告，如果英国的公共财政失去控制，将步希腊后尘。



CHF 瑞郎

要闻简报：

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预估波幅：

阻力–1.0800?1.0680?1.0500**

支持–1.0900/20*?1.1000**?1.1100




持续走弱倾向

在葡萄牙、希腊以及昨日西班牙评等遭调降后，市场担心问题在欧元区蔓延。欧元兑美元曾跌至一年低位，瑞郎走势亦受拖累，低见1.0924，创今年低位。不过，联储重复长时间维持低利率之承诺，美元回软，瑞郎亦得以返回1.08区间。

从技术指标所见，短期瑞郎走势仍处反复，但不排除在短暂喘定后仍有续跌行情。较近阻力预计为1.08及50天平均线1.0680，关键为1.05关口。在本月中以至3月份，1.05水平亦是瑞郎未能闯过的关口位置。反观，支持位则要留意1.0900/20水平，在2月份亦曾几度触近，但都未许失守下而出现之后持续走强之行情，故当此区亦为之失守，将开展瑞郎新一轮较深幅之弱势，延伸目标预估将直指1.10及1.11关口。



AUD 澳元

要闻简报：

澳元持坚，因对下周澳央行升息的臆测升温

第一季CPI较上季涨0.9%，较上年同期升2.9%


预估波幅：

阻力 –0.9360?0.9400?0.9500*

支持 –0.9140*?0.9075?0.8980/0.9000**?0.8885




整固待变渐承压

周三数据显示，第一季消费者物价指数(CPI)较上季增长0.9%，较上年同期则增长2.9%，逼近澳洲央行长期通胀率在2-3%的目标上限。同比增速高于第四季的2.1%，也是逾一年来最快增速。澳洲第一季消费者物价涨幅高于预期，且衡量基础通胀的关键指针亦超出决策者预想的情形，从而加大了澳洲下周加息的可能性。澳元小幅上扬，银行间利率期货略微走软。市场目前预计，澳洲央行在5月4日会议加息机率为三分之一，当前澳洲指标利率为4.25%。自去年10月以来，澳央行已经加息五次并累计上调125个基点的利率，在退出政策举措方面远远领先于其它国家央行。澳央行总裁史蒂文斯曾表示，随着经济复苏，利率应回到平均水准左右，而这一水准料在4.5-5.0%。市场唯一的疑问是下次加息的具体时间，一些人认为5月形势难于推测，因为希腊债务危机日渐恶化。投资人仍押注央行更有可能会在6月采取行动，部分因欧元区主权债务危机升级冲击全球市场。但一些分析师仍认为澳洲央行并不想等待。而专栏作家兼央行观察家Terry McCrann写道，在第一季通膨高于预期后，现在升息几乎是铁定之事，这也推高了上述臆测。



技术走势分析，澳元近日走势上落整固，一方面见RSI及STC均在高处有下回之迹象，令澳元后市仍有作进一步回落之风险。较近支持在预期为0.9140，为过去两日之低位，倘若此区亦告失守；以黄金比率计算回吐水平，38.2%为0.9075，50%及61.8%则分别见于0.8980及0.8885。此外，0.90关口将续为关键之支撑水平。向上阻力为0.9360及0.94水平；再进一步上望目标则可看至0.95关口。



相关要闻：

- 澳洲第一季住房价格中值按年涨16.2%，涨幅为六年来最大。



NZD 纽元

要闻简报：

纽元下跌，央行公布利率决议后出现获利了结

纽西兰3月贸易顺差为5.67亿纽元

纽西兰截至3月一年间贸易逆差1.94亿纽元



**建议策略：

0.7180沽出纽元?0.7260止损，0.7060平仓目标
预估波幅：

阻力 –0.7180?0.7250?0.7345?0.7440**

支持 –0.7050?0.7000?0.6960*?0.6930*



关注焦点：

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重陷区间静候议息

纽西兰央行周四将其利率保持在2.5%的纪录低位不变，但表示预计在几个月内开始升息。这是央行连续第八次保持利率不变，之前央行在2008年7月和2009年4月间连续七次降息，共计575个基点，以应对经济衰退。接受路透调查的17位分析师一致预期央行将维持利率不变，12位分析师预料6月将首次升息，两位预料在7月升息，三位预期央行在9月上调利率。纽元下跌，因该国央行宣布维持利率不变并发布不那么强硬的政策展望后，出现获利了结，回落至0.7150水准。纽元之前上扬，因臆测纽西兰央行将准备最早在6月加息。但央行称将在"未来几个月内"解除部分紧急货币刺激措施，让那些预期会有更明确措辞的人大失所望。央行并称紧缩的规模可能会比以往来得小。纽西兰央行暗示将展开紧缩周期，但措辞较以往温和。



纽元又再陷于本月之争持区间0.7060至0.7180。预计目前较近阻力仍会是0.7180，突破后较近测试阻力为0.7250及20周保历加通道顶部0.7345；关键阻力则会为今年1月份力试未破之0.7440水准。下方支持预计先为0.7050，下一级支撑见于0.70及0.6960水平。另外值得留意的是，横跨2月至3月份低位之趋向线延伸至目前处于0.6930水平，并且交迭于250天平均线置，这或许会是这段时期纽元持稳走势之重要支撑据点。



相关要闻：

- 纽西兰截至3月的一年中贸易逆差下降，仍接近近八年来最低水准，因乳品价格上涨拉抬出口。纽西兰统计局周四公布，截至3月31日的一年贸易逆差为1.94亿纽元，2月底止一年的贸易逆差为3.24亿纽元。3月贸易顺差为5.67亿纽元，2月修正后为顺差3.35亿纽元。市场先前预期3月顺差3.80亿纽元，3月底止一年的贸易逆差4.13亿纽元。当月新西兰元贸易加权汇率上涨了0.8%，较上年同期升20.9%。



CAD 加元

要闻简报：

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**建议策略：

1.0080沽出加元?0.9980止损，1.0340平仓目标
预估波幅：

阻力 –1.0000?0.9900?0.9800?0.9750

支持 –1.0200?1.0250?1.0350?1.0450






回弱倾向

加元兑美元周三小幅上涨%，受助于商品价格走强及美联储决定在较长时间保持利率在低位。美国联邦储备理事会(FED)周三保持联邦基金利率在接近零的水平不变，并再度重申在较长时间内保持利率在异常低水平的承诺，但对经济复苏和就业市场的言论更为乐观。对美国经济将持续复苏的乐观情绪也惠及商品价格。加拿大是原油，金和基本金属的主要出口国，这些商品价格的变动经常影响加元的强度。



技术走势所见，预料加元进一步上涨的空间仍将有限，较近阻力在1.00；估计0.99将为当前较大阻力，破位后延伸较近阻力料为0.98及0.9750。RSI及STC已见由原先之横行阶段演变至缓缓走弱，隐含着进一步回调之倾向。支持位估计于50天平均线1.0200。由2月5日之低位1.0780至上周触及0.9926之高位计算，38.2%调整水平将可看至1.0250，50%及61.8%调整则为1.0350及1.0450水平。



财经要闻

美国参议院一致同意推进涉及广泛的金融改革议案，这打破了三日来两党陷入的僵局。参议院民主党领袖里德说，参议院将于周四就该议案进行辩论。



美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布的数据显示，美国抵押贷款申请活动上周下降，因房屋再融资数量下降，盖过了购房贷款需求创下六个月最高的影响。抵押贷款利率温和上升，对住房再融资贷款需求构成压力，而联邦政府给予购房人的税收优惠即将到期，促使消费者锁定利率。目前美国抵押贷款利率仍处在低点，不过随着经济的回升，外界广泛预计其将上升。MBA表示，4月23日止当周经季节调整后的抵押贷款申请指数下跌2.9%至534.6。抵押贷款申请四周移动均值下降3.1%。经季节调整的购房贷款申请指数上升7.4%，达至去年10月16日当周以来最高。MBA表示，不计入费用的30年期固息抵押贷款利率平均为5.08%，较前一周上升0.04个百分点，亦高于上年同期的4.62%。该利率在2009年3月27日止当周曾达4.61%，为该周度调查自1990年展开以来的纪录最低。



美国原油期货价格周三上涨，因美国汽油库存减少，美国联邦储备理事会(FED)对经济成长前景的评论乐观，抵消了标准普尔下调西班牙评等后投资人对欧洲的忧虑。美国联邦储备理事会(FED)周三保持联邦基金利率在接近零的水平不变，并再度重申在较长时间内保持利率在异常低水平的承诺，但对经济复苏和就业市场的言论更为乐观。美国能源资料协会(EIA)公布，上周美国汽油库存意外减少，是需求复苏的迹象。美国6月原油期货价格收高0.78美元，结算价报每桶83.22美元。洲际交易所(ICE)6月布兰特原油期货升0.38美元，报86.16美元。稍早布兰特原油价格较美国指针西得克萨斯中质油(WTI)原油期约升水一度达到3。65美元，为逾八个月以来最高。