遭遇贸易保护 企业海外投资如何化解风险

事件一：日前美国国会议员提出考虑到国家安全和就业问题，建议对中国鞍钢在美国投资进行调查。业内人士称，美国国会议员的反对不会影响该投资，因为没有具体的证据能证明此举会威胁到国家安全以及破坏美国的就业市场。

事件二：在金融危机席卷全球的背景下，去海外投资办厂成为中国企业扩张的一种新选择，国内机械巨头徐工、三一重工 、中联重科、柳工……正在加速海外扩张。

金融危机之后，中国企业愈发重视“走出去”战略。不过在“走出去”的过程中，中国企业的路途却显得异常坎坷。一方面，中国企业由于缺乏经验，在海外并购、投资时不能谋定而动；另一方面，中国企业投资外面，遇到了和鞍钢相类似的情况——遭遇“保护主义”。

遭遇贸易保护政策 中企海外投资面临诸多风险

此次鞍钢海外投资受阻并非首例，也并非个案。此前，鞍钢出资收购澳大利亚金达必公司股份时也遭遇过类似的阻碍。不久前，美国政府还以国家安全为由，否决了中国唐山曹妃甸投资公司与美国光纤制造商安科建立合资企业的计划。

中国商务部部长陈德铭表示，在美国的外资安全法中，关于外国政府控制交易的定义十分含糊，使任何类型的中国企业和个人到美国去投资，都有可能被认定为存在着和政府控制的因素相关的问题，从而受到投资安全的审查。

在当前多国贸易保护发难中国企业的形势下，海外投资面临诸多风险，诸如：国家风险、技术风险、资产风险、劳工风险、税收以及环保风险等各种海外并购风险。

在当前形势下，国家风险可能上升并演化为海外并购企业的主要风险。因为，国家风险属于系统性风险，随意性大且不可预测，是企业不能把握的，尤其是有些国家政府言行不一，这些风险一旦出现，给企业带来的损失会很大。

中国企业海外投资的主要形式汇总（综合部分网络资料）

一、建立海外营销渠道投资模式：建立自己的国际营销机构，借此构建自己的海外销售渠道和网络，将产品直接销往海外市场，减少中间环节，提高企业的盈利水平。

二、境外加工贸易投资模式：在境外建立生产加工基地，开展加工装配业务，以企业自带设备、技术、原材料、零配件投资为主，经加工组装成制成品后就地销售或再出口到别的国家和地区，借此带动和扩大国内设备、技术、原材料、零配件出口。

三、海外创立自主品牌投资模式：海外创立自主品牌投资模式是指我国某些企业在海外投资过程中，不论是采取绿地投资方式还是采取跨国并购投资方式均坚持在全球各地树立自主品牌，靠长期的投入培育自主的国际知名品牌，靠消费者认同自己的品牌来开拓海外市场。

四、海外并购品牌投资模式：通过并购国外知名品牌，借助其品牌影响力开拓当地市场的海外投资模式。这种模式的主要特征一是“买壳上市”，即先收购国外当地知名品牌这个“壳”，然后借助这个“壳”对产品进行包装，获得或恢复当地消费者的认同，快速进入当地市场。

五、海外品牌输出投资模式：那些具有得天独厚品牌优势的企业，开展海外投资时不投入太多的资金，而多以品牌入股的合资形式或采取特许加盟与连锁经营等其他方式进行拓展。

六、海外资产并购模式：中方企业作为收购方购买海外目标企业的全部或主要的运营资产，或收购其一定数量的股份，以实现对其进行控制或参股的投资行为。

七、海外股权并购模式：我国公司购买一家海外目标公司(通常都是上市公司)发行在外的具有表决权的股份或认购其新增注册资本，所获得的股份达到一定比例可对该公司行使经营管理控制权的一种海外投资行为。

八、国家战略主导投资模式：我国一些大型能源企业开展海外投资主要是政府的推动，注重的是国家的宏观利益是为国家经济的可持续发展和国家能源安全的需要而向海外资源开发方面进行的投资。

九、海外研发投资模式：海外研发投资模式是指我国一些高科技企业而非传统的制造企业或资源开发企业通过建立海外研发中心，利用海外研发资源，使研发国际化，取得居国际先进水平的自主知识产权，并将对外直接投资与提供服务结合起来。

海外投资形势成熟 企业海外投资需多策并举

自改革开放以来，中国在短短30多年间经历了三次并购的热潮，分别出现在20世纪80年代、90年代，以及21世纪初至今。目前大规模海外并购条件已趋完善，主要表现在一下五个方面：一是，全球经济已逐步企稳回暖；二是，绕过多国贸易保护壁垒的需要；三是，企业海外并购成本低廉；四是，海外并购的监管和审查放松；五是，国家对企业海外并购政策的支持。

中国企业也都看到了这个形势，海外并购和建厂者越来越多。但是如何才能更好的把握好海外投资的机遇并取得成功呢？

　　首先，牢记海外并购的经验教训。这里我们可以借用中国石油股份有限公司副总裁李华林对海外并购的感悟来提示已经或拟将进行海外并购的中国的企业：“互利共赢，和谐发展”是海外并购必须坚持的基本理念。

　　其次，认真选择海外并购的重点目标国家。当前形势下，应重点选择非洲、拉美、东南亚等发展中国家。这些相对落后的国家或地区，资源丰富而资金缺乏，而且，这次金融危机对他们的打击也很大，许多企业和金融机构纷纷以较低价格出卖资产甚至整个企业。政府也放宽对外商投资的限制，市场更加开放。更重要的是，他们非常欢迎中国企业去那里投资或实施并购。而中国企业也只有在这些国家才能以较低的价格买到需要的资源性物资，确保中国经济持续增长所需的重要资源的长期供应。

　　再次，加快进行企业海外并购战略升级。尽管扩张海外市场还是目前和未来几年企业海外并购最重要的目标，但是降低成本、获取先进技术与管理经验、培育知名品牌以及开发和获取能源、原材料等资源，必须成为企业对外并购所关注的重要目标。

　　最后，鼓励企业用人民币进行海外并购。在企业海外并购时，如果采用人民币作为海外投资结算货币，一来丝毫不影响以投资促出口的功能，二来有利于人民币国际化。同时，中国企业在进行海外并购时，就有了更多的话语权、主动权和谈判筹码。