资本项目管理司司长孙鲁军讲解2012年最新的外汇政策

　　主持人：谢谢杜司，谢谢张处。今天国航提出的问题，也是非常实际，代表了一个行业，也希望国航能够尽快的有一个研究的方案出来提给我们外汇管理局。下面有请国家外汇管理局资本项目管理司司长孙鲁军为大家讲解2012年最新的外汇政策。

　　孙鲁军：大家上午好。今天上午非常高兴有这么一个机会，应中国外汇管理杂志社的邀请参加会议。参加这个会议，首先我代表资本项目管理司对大家去年以来一年时间对资本外汇管理工作的理解和支持表示感谢。

　　应该说会议开到现在为止，今年会议和去年会议相比有一个非常大的变化，整个外汇收支形势，跟去年上半年相比有一个非常明显的变化，2011年6月15号，也是在这儿开的会议。当初的形式是跨境资金持续快速大量的流入，打击热钱，严格管理、加强管理的呼声非常高。今年的形势，从整个国际收支流动情况来看，国际收支逐渐趋向平衡。

　　从1月份到3月份，从资本项目外汇收支情况来看，整个资本向下的外汇收入，尽管是增加的，但是它的增幅跟去年同期相比有所下降。资本向下的外汇流入，仍然大于外汇流出。从去年10月份出开始，整个外汇形势出现了一个比较大的变化。

　　我概括为一个中心、三条主线。一个中心，围绕稳妥有序推进资本项目可兑换来做。三条主线，第一条主线，减政放权，推进改革。第二，加强统计监测。第三，清理整合法规。

　　第一个中心，稳妥有序推进人民币资本项目可兑换。第四次全国金融工作会议以及政府工作报告里面，温总理说的很清楚，要逐步实现人民币资本项目可兑换。从10年对现行资本项目可兑换管理评估情况来看，通过这几年改革开放，资本项目的对外开放程度有了非常明显的提升。现在不可兑换的项目主要集中在哪里？两个部分，一个是资本市场的对外开放。另一个是个人项下的资本管理，仍然是比较严格，限制比较多。下一步资本项目改革的重点发生在两个方面，就是资本市场的对外开放以及个人项下的资本项目管理两个方面。

　　第一条主线，减政放权，推进改革。减什么政？从资本项目外汇业务流程来看，需要外汇局审核的事项仍然比较多。今年的重点在于取消或者简化或者规避资本项目项下，尤其是资金投资项下的一些外汇业务的审核、许可。给大家提供一个更加便利的环境，更加便利的外汇业务的流程，促进投资贸易便利化。

　　推进改革，主要是做以下几个方面的工作：第一个方面的工作，个人境外实业投资。这次国务院通过的温州金融综合改革试点，这个问题已经提出来了，但是前面加了两个字，研究推进个人境外投资。这项工作在2010年的时候已经开始做了。我们到温州及长三角部分地区进行实地调研，跟当地企业、个人进行座谈。已经拟定了个人境外实业投资的管理办法和具体操作规程，也征求了公安部、外交部、商务部、发改委、一行三会等等11个部委的意见。这项工作推进力度与否，取决于时机成熟，如果时机成熟，应该可以推出的。

　　第二项事情，外商投资外汇资本结汇。按照142号文件的规定，外商投资企业资本结汇实行结汇制，审核的程序比较复杂。外汇局在2011年对天津进行了试点，企业根据人民币资金的需求情况，可以自主的决定结汇的时间和结汇的资金量，然后进入到人民币帐户里面进行管理。这样管理的关口后移到人民币账户上进行管理。这个效果还不错。但是唯一遗憾的事情，由于天津生态城企业家数比较少，试点效果不是非常明显。下一步准备把这个试点推广到东江保税区做进一步试点。

　　第三项改革，跨国公司外汇资金集中运营管理。大家知道，现在跨国公司的外汇资金运营管理一个主要特点，它建立在委托贷款框架下的外汇资金运营管理。外汇局现在正在研究如何来改进和完善跨国公司外汇资金集中运营管理。主要考虑以下三个方面的问题。第一个方面的问题，外汇资金集中，能不能打破现有的委托贷款框架来做？能不能企业直接通过划转的方式，通过企业直接对外汇进行集中和管理。第二个问题，现行的管理规定，外汇资金只能集中经常项目的外汇资金和经常项目帐户，下一步能否考虑把企业的外在资金也集中起来进行统筹管理。第三个问题，对于一些没有成立财务公司的企业集团公司而言，能不能办理近期的结售汇业务或者是远期结售汇业务。现在来看，只允许有财务公司的集团企业做。这几个问题外汇局正在研究，包括近期集中在北京找一些跨国公司开座谈会，会计师事务所、财务公司，对相关问题进行研讨，现在已经拿出一个基本的改革方案出来。可能下一步会选择个别地区进行试点。

　　第四项改革，资本市场的改革开放。4月3号消息已经发布了，其中有两项措施出台，售汇额度增加到800亿美元。

　　第二条主线，加强完善统计监测，同时强化非现场核查。第一个方面，外汇局去年上线运行的资本运行数据综合利用平台，把相关数据全部在综合利用平台上展现出来，只要把企业组织机构代码号输入进去，整个外汇收支情况在一个界面上就能够展现出来，同时设计了一些异常指标，对企业资本外汇项目进行监测预警。目前这个数据综合利用平台，效果还非常好。这个平台建立以后，不仅限于展现企业资本向下的外汇收支，还包括国际收支等等。第二块，外汇局要做的工作，对资本项目现有的统计监测系统，第一个是直接投资外汇管理系统。第二个是外债统计监测系统。第三，贸易信贷登记管理系统。这三个系统整合为一个系统，叫做资本项目管理信息系统。所有的企业信息，包括对企业的外汇收支、外汇的结汇、售汇都通过这个系统来管理。

　　第三，整个系统进一步规避、整合、完善的基础上，外汇局强调加强对资本项目向下外汇收支结售汇的非现场核查。

　　第三项工作，整合清理法规。我们现在在做的有两项工作，第一项工作已经有了一个初步的成果，对直接投资向下，总共清理了70多个规范性的文件。准备在今年下半年的陆陆续续出台一些规范性的文件，构建一个比较简明的、清晰的，而且符合基本可兑换原则的。第二项，对非金融银行的外汇管理规定。原先一直实行1993年的，由人民银行发布的非银行金融机构外汇管理规定。这个规定银监会在去年的时候已经把这个规定废止掉了。实际上资本项目管理司承担一些非银行金融机构管理的职责，包括证券公司、财务公司、信托公司等等。外汇局今年对非银行金融机构外汇业务出台一些规定，这是今年资本项目外汇管理的主要工作，一个中心、三个主线。

　　今年短期外债管理该怎么管，指标如何核的问题？这个指标核定的文件，在3月底、4月初已经下发给各外汇银行了，今年有一个大的原则，第一，今年银行短期外债的总规模跟去年基本持平，稍微有一点点增加。去年总共是324亿美元，今年是324.12亿美元，稍微增加了一点。第二，微调，或者叫结构性的调整怎么调。有增，有减。增主要是往哪一方面增？主要是两个方面，一个方面是对于中西部地区实行一定的倾斜。第二块，对于服务于小微企业的中小商业银行给予一定的增加。有这两个方面的倾斜。减了谁？主要是削减原来指标基数比较大，短期外债使用率不是很高的外资金融机构的指标，包括花旗、汇丰等等，削减比较狠。但是外汇局适当的也对一些中小的外资银行进行适当的增加，要体现公平。外资银行不能一刀切全是减，也适当增加一些中小外资银行的短期外债指标，同时也增加一些原来基数比较小的。整个业务发展比较规范，短期外债使用率比较高的一些股份制商业银行的指标。同时对一些中西部地区，包括青海、宁夏、甘肃这些地区，指标适当有所增加，有所倾斜，但是增加的幅度并不是非常大，原来基数就非常小，原来500万，青海一年指标500万，今年就给他增加了一倍。整个规模由原来500万美元，增加到1000万美元，主要有这样几个倾斜性的东西。

　　从整个政策来看，短期外债的指标没有大的调整，在指标核定规范性文件里面重申了一点，对远期信用证，90天以上的，也视同短期外债来管理。其他的政策没有大的变化。给大家介绍了一下短期外债指标核定的一个大的原则和大的结果。今天上午要介绍的就是这些情况，谢谢大家。

　　主持人：谢谢孙司长。大家看到在问题清单上今天参会的理事单位对资本项目项下的问题提的最多，希望大家积极踊跃利用这个难得机会，可以跟孙司长面对面提出这个问题。

　　提问：尊敬的孙司长，我来自中国风电集团的CFO。中国风电集团是在香港上市的境外企业，在中国境内建立了风力发电厂，这些风电厂有国内银行给做的项目融资，我们的想法是在境外市场募集资金置换境内的贷款，但是问题是从资本市场管理角度，境外的外债无法置换境内的债务，在这个方面外管局有没有放松的趋势或者是一些突破？同时我想借这个机会对穆社长和中国外汇管理杂志社给理事提供这么一个优秀的平台表示感谢，中国风电刚刚加入，希望以后在这里能够多多学习。

　　孙鲁军：你通过什么样的方式？是境外发债？还是境外银行贷款？

　　提问：有境外金融机构的贷款。

　　孙鲁军：借款的主体是谁？

　　提问：境外的平台融资。

　　孙鲁军：中国风电是中资企业？

　　提问：是在香港的上市公司，在境外注册。

　　孙鲁军：外汇局现在正在研究这个问题，在这种情况下允不允许用境外贷款置换境内贷款，这个问题正在研究，我个人倾向于应该是可以的，但是不能结汇。外汇置换外汇的债务，这应该是可以的。下一步这个问题正在研究。

　　提问：我们是在境内的金融机构给我司人民币贷款，想置换成外汇的项目融资。

　　孙鲁军：目前好像不行。

　　提问：孙司长，您好。我是民生金融租赁公司的常务副总裁。刚才孙司长讲了，资本市场这几年工作是一个中心，三条主线，其中有一条主线，对非银行金融机构出台的相关制度和办法。因为中国租赁公司到现在已经19家了，现在在整个外汇上面，非常紧缺，刚才孙司长也讲了短期外债指标的事情，据我了解，现在金融租赁公司里面能够有短期外债指标的只有及个别一两家，我们现在一直没有短期外债指标。上个月资本项目司在天津搞试点，也专门召开了一个座谈会。我当时把需求也提出来了，刚才我听了孙司长讲今年的短期外债指标的大盘，跟去年略有增加，但是增长不多。我想了解的是在切这个大盘的时候，对我们这些金融租赁公司是怎么样来考虑的？谢谢。

　　孙鲁军：在3月份中下旬在天津搞了一个座谈会，座谈会的内容确实涉及到对非银行金融机构类型的租赁公司的短期外债如何处理的问题。据我了解来看，融资租赁公司它需要的是以中长期资金为主，当然有时候需要融资性的，短期有这个方面的需求。我们调研，说明对这个事情引起重视了，正在研究。但是从今年的整个指标核定情况来看，实际上没有单纯考虑非银行类的融资租赁公司的短期外债问题。但是各地的做法，实际上有不同。据我了解，天津在地区指标范围内，是给个别的租赁公司一定的短期外债指标的，所以可以和当地的外管局沟通。总局并没有严格限制，前提条件是你的需求是客观、合理的。而且地区指标也是相对来说能够平衡的开，相对来说比较富裕的。

　　徐晶：国航有一个非常纠结的问题，这个问题越来越突出，国航目前有几百亿的外债，这个外债同时在外管局登记了，当然北京外管局给国航提供了很好的服务。这个外债，每一笔外债支付还款的时候都要逐笔核销，一架飞机在融资期限要做46次的核销，国航一共200架飞机，要求上千次的核销，每年要做800次的核销，国航公司有一辆车每天都要去外管局。有关外债的核销，能不能有什么更好的办法。受到刚才经常项目司的启示，他们在考虑采取能不能总量核销，或者是采取一些A、B、C类不同档次的航空公司的做法。目前对于我们来说这个量太大了，随着飞机量的增长，这个量就更大了。国航总是有两辆车在来回奔波于外汇局和国航之间，如果这个问题能够解决，也是对北京市的环境做点贡献。

　　孙鲁军：不仅对国航本身，而且对整个北京市的PM2.5贡献也比较大。这个事情，你刚才提的问题是一个还本付息核准的问题，而不是核销的问题。

　　徐晶：我们支付的时候，外债额度已经登记了。

　　孙鲁军：核准。这个问题，我个人也一直想提这个事，因为外债本身在外管局做了登记，外债本身可以在银行来做。外汇局之所以没有在银行做，原因是因为系统的问题，银行没有一个有效的系统来反馈这个方面的数据。目前对资本项目进行整合的时候，已经考虑到这个问题，准备在今年下半年先试运行，明年在全国推广。试运行的时候，就会把这项核准工作消化给银行来做，就没有必要跑外汇局了。另外，对国航的特殊情况来看，你可以把这个问题提出来找北京外汇管理部的资本处，跟他们协商一下。外汇局最关心的问题，还本付息数据能不能及时有效收集上来，如果这个能够做到位的话，这个事是可以做的。整个系统上线在今年11、12月份才能上线，如果在这个之前确实想做，可以跟北京外汇管理部提出来，看看能不能在系统上线之前以个案的方式来处理。我前面说的两个问题要考虑清楚，如果这个事情，个案批给你们做的话，你们和合作伙伴银行如何给外汇管理局提供全面、真实、及时的信息，这是对重要的。

　　徐晶：非常感谢。我可以理解为您已经授权北京外管局做这个事了。

　　孙鲁军：这个事情可以沟通。我个人认为有比较大的希望。

　　穆志谦：孙司长讲的核心是要及时的把你每一期的还款信息传递到监管的系统里去。你跟北京外汇管理部有一个约定，用一种方式把信息准确、及时传递给它，并且定期进行核对，不会有误，那么这个问题就解决了，这个是在微观层面信息的一个沟通。

　　孙鲁军：政策本身没有什么，只是技术操作层面上的问题。

　　徐晶：数字如果准确，通常在付款很近的时候能够确定，我们想能够采取事后去核销。

　　孙鲁军：你要想清楚该怎么做，外汇管理局该关注什么问题，你能够把外汇管理局的方案拿出来，能够把外汇管理的顾虑打消掉，那么这个事情就可以做。

　　提问：各位领导，孙司长，上午好。我是北京农村商业银行的代表。我有一个具体的问题想请教一下，外汇局2010年的时候，新发了一个境外机构对外担保的管理办法，因为根据1997年外汇局原来的对外担保实施细则，有这么一条，商业银行对一家企业的法人外汇余额、外汇担保余额、投资余额之和不得超过外汇自有资金的30%。对于中小股份制商业银行来说，因为自有外汇资金有限，如果按照原来的这条来发展大型企业就相当的制约。不知道咱们2010年的外汇担保实施了以后，对于这一条有没有作出废止，现在是不是继续执行？

　　孙鲁军：2010年39号文发布以后，这条失效了。这一条不再严格要求了。

　　提问：我是东方汇率银行的，我借这个很好的机会问一下融资性对外担保的问题。孙司长刚才介绍过短期外债今年审核的一个大原则。融资性对外担保的一个额度的审批，孙司长是否可以跟大家分享一下今年对于这个额度的一个审核的大的原则。

　　孙鲁军：融资对外担保余额核定，外汇局准备在今年4月份的下旬启动这项工作。现在核指标的时候，对前年基础上削减了10%左右，但是今年提出两个方案，第一个方案跟去年基本持平。第二个方案，在去年指标核定的基础上，适当增加，增加10%左右。我个人是倾向于第二个指标。但是这个方案没有最后经过局长办公会的讨论和决定。我个人倾向于第二个方面，现在还没有决定好，有可能是第二个。

　　提问：我是壳牌的。您刚才提到的有两个管理的措施。一个是资本金结汇的制度，现在的管理模式是支付结汇制，您提到在天津有实行意愿结汇制的试点，想了解这个试点有没有相应的计划可能会推广到北京像我们这样一些跨国企业。因为这里面有一个背景，壳牌在中国的投资，投资的意愿发展挺快。壳牌在未来一定的年限里面会有更多的投资，如果说在国内建立这种或者是独资的企业，或者是合资企业，那就是两条渠道，一个是资本金用美元外汇方式进入。另外就是人民币，按照去年刚出台的跨境投资的人民币的方法去做。但是如果采用美元的方式，支付结汇制对我们是一个特别大的限制。

　　第二个问题，因为行业的性质，会有上游的投资也有下游的，上游就是做勘探看法类的项目，它从企业的构成形式来说，跟大多数企业不一样，壳牌不是一个法人企业，而是一个非法人的分支机构。在目前的管理模式下，需要有一个投资类的帐户，这个是按照资本项目去管理的。那现行的管理模式比资本金结汇的管理更严格。因为现行的资本金管理结汇，不要到外管局进行事前的审批，到银行按照真实性的方式去做就行了，但是对于资本金的这种帐户，在结汇之前要到外管局去批准，批准完了才可以支付。不知道在这块有没有可能按照资本金的结汇制度有逐步放宽的一个趋势。谢谢。

　　孙鲁军：第一个问题，资本金结汇的推广问题，实际上它取决于两个因素，一个因素是试点的效果好坏。第二个因素，主要是整个外汇收支形势的好坏。如果整个外汇收支形势发生大的逆转，应该说推出的可能性是比较大的，这个取决于整个外汇收支形势的变化。

　　第二个问题，外汇局也考虑到投资外汇帐户的管理上，从现在审核上，确实投资类的外汇帐户结汇管理跟一般的外汇资本金结汇不一样，一个是在银行审核，一个是在外汇局逐笔审核。外汇局已经考虑到这个因素，要是顺利的话，可能会在6月份左右下发十几项到二十项的减政放权的内容。

　　提问：我是中国外运的。请问境外股东对境内公司做一个投注差贷款，这个额度，到期还本付息之后，能不能循环使用这个投注差贷款？

　　孙鲁军：投注差管理是中长期外债发生额和短期外债余额不得超过投注差，这个你去理解和琢磨，余额管理肯定可以滚动。发生额肯定不行，中长期外债发生额是由发改委来核定的。

　　提问：三年以内，一年以内算短期外债。超过一年的就不可以？

　　孙鲁军：从政策理解上应该是这样的。谢谢大家对整个资本项目的关心。同时也体现对资本项目不到位的批评，再次请大家多多谅解。谢谢。