国资解囊 交通银行566亿元定增获批

导语：交通银行公告表示，交行A+H股非公开发行方案通过证监会批复，核准其非公开发行不超过65.41亿股A股和58.35亿股H股。经济观察网 记者 蓝彬珍 近日，交通银行公告表示，交行A+H股非公开发行方案通过证监会批复，核准其非公开发行不超过65.41亿股A股和58.35亿股H股。

交行此次定向增发，财政部、社保基金慷慨解囊，以高于市场价认购交行股份，并锁定3年。其中交行A股定增价每股4.55元，发行不超过65.42亿股，规模达298亿元，认购对象包括7家机构，其中超过2/3的发行规模由公司第一、二大股东财政部、社保基金认购，认购完成后其持股比例将分别增至26.53%和13.88%。交行H股定增价5.63港元，发行不超过58.35亿股，即328港元（约折合268亿元人民币），其中汇丰出资133亿港元认购H股。其A+H定增合计募集不超过566亿元人民币。

交通银行2012 年一季度末公司的每股净资产为4.65元，考虑2012年对2011年的红利分派后（每10股派1元），定增价格与一季度末每股净资产持平。由于定增事宜将在2012年下半年完成，公司的每股净资产已然高于定增价格，对老股东的利益有所摊薄。

市场观点认为，溢价增发反映银行股投资价值凸显。招商证券分析师罗毅表示，新老股东以高于二级市场价格的定增价格坚定入股，显示参与定增股东对交行未来增长前景的信心。

交行定增完成后资本充足率显著提升，支持未来 3 年业务扩张。招商证券分析预计，此次交行定增566亿元完成后，预计2012年末公司的资本充足率提升至14.3%，较年初提升近2个百分点；2012年末核心资本充足率预计为11.1%，较年初提升1.8个百分点。