中国银行：美元指数短期仍有调整要求

市场概况：

　　为了应对高通胀，我国央行宣布从2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率25个基点，为短短一个多月来第二次加息。受此影响，市场的风险情绪遭到一定的打压，各主要风险货币出现了不同程度的下跌。但是随后，全球投资者对于中国决策者努力抑制经济过热压力的看法逐渐变得更加正面，认为随着亚洲其他地区的增长引擎开始加速运转，这些措施可以帮助经济增长减缓至更加可持续的速度。同时，美联储主席贝南克表示，美国现阶段失业率依然太高，无法让美联储决策者满意，尽管经济呈现强劲复苏迹象，他还警告了无法维持的预算赤字的危险性，所以目前并未计划撤走6000亿美元的公债购买计划，因此暗示美国不会很快升息；随后，我们看到美国10年期公债标售的需求强劲，导致公债收益率下滑，从而引发了美元的抛盘。

 　另外，从技术图上看，美元指数在跌破前期的头肩顶形态后，目前仍处在下降通道之中，其上方阻力在费波纳奇38.2%的回调位78.61附近，其下方支撑在布林带下轨77附近，因此预计后市，美元指数短期仍有调整要求。

　　各主要货币交易情况：

　　欧元兑美元：最低价：1.3606 最高价：1.3744 收盘价：1.3733

　　德国联邦统计局最新公布数据显示，德国12月经季节调整的贸易顺差为140亿欧元，11月修正后为顺差119亿欧元；德国12月经季节调整的出口较前月增长0.5%，进口较前月下滑2.3%。由此可以看出，德国12月出口增长不及预期， 但是出口为连续第二个月增长，说明出口带动的复苏颇有活力并在进一步加速；同时，贸易顺差也是持续扩大，可能对第四季经济增长做出重大贡献。受此影响，只对欧元起到了暂时的提振作用，因为市场对欧洲央行的升息预期有所降温，而上周末召开的欧盟峰会在应对欧洲主权债务危机的措施上也几乎是毫无新意。

　　尽管周三有报导称德国央行总裁韦伯已经撤出对欧洲央行总裁职位的竞争，并且欧元区二线国家债券利差再次走阔，但欧元仍然走高，其主要是因为疑似有亚洲央行利用因干预所取得的美元买入欧元所致，从而使得欧元周三继续维持上涨态势。但是，若要欧元继续反弹，需要欧元区核心成员国在欧洲金融稳定基金方面以及为外围国家提供帮助方面传出非常重大的利好消息。此外，从技术图形上看，欧元近期在100日均线1.3540附近获得支撑，其上方阻力在1.38附近，因此预计后市欧元冲高回落的风险正在进一步加大

　　英镑兑美元：最低价：1.6031 最高价：1.6124 收盘价：1.6100

　　英国12月全球商品贸易逆差为92.47亿英镑，而市场预估逆差为86亿英镑，创下最大逆差纪录，11月修正后为逆差84.60亿英镑。其中，英国12月对非欧盟地区的贸易逆差为58.17亿英镑，也不及市场预期，也创下了最大逆差纪录。受此影响，英镑在日内高点1.61附近掉头向下。我们知道近期英镑的上涨主要得益于英国目前接近4%的通胀水平，已远远超出了其2%的通胀调控目标，使得英央行加息的预期大幅升温。但是，由于政府今年年初出台的大幅削减财政开支的措施将会导致英国经济放缓，英国产业界最不希望看到的就是英镑升值。因此，在本周四将要召开的英央行利率决议或许会向市场传递一个更为偏宽松的货币政策信息，到时加息的预期就有可能向欧洲央行那样迅速降温。

　　此外，从技术图上看，英镑近期依然处在上涨通道之中，其下方支撑在通道下轨1.5930附近，其上方阻力在前期高点1.6275附近，因此预计后市，英镑进一步回调的风险在加大，需要投资者予以重点关注。

　　澳元兑美元：最低价：1.0084 最高价：1.0151 收盘价：1.0115

　　我国的再度加息，使得澳元一度跌至1.0110美元下方，其主要是因为中国是澳洲两大出口品铁矿石和煤炭的最大买家，澳元对中国的利率政策格外敏感。因此，我国收紧货币政策会使得本国的高速增长在近期放缓，从而导致对澳洲以上产品的需求下降。此外，从技术图上看，尽管澳元近期上涨乏力，但其仍在大的上升通道之中，其下方支撑在通道下轨0.98附近，其上方阻力在前期高点1.025附近，因此预计后市，澳元将在0.98-1.02之间震荡整理，但鉴于澳州本国强劲的经济复苏形势，因此中期依然看好澳元。

　　美元兑日元：最低价：82.18 最高价：82.66 收盘价：82.37

　　周三穆迪金融集团副总裁兼资深分析师伯恩警告称： 若日本政府未能成功实施财政改革，将对评级带来负面影响，因为单凭经济高增长无法令日本实现基础财政收支平衡，还需要财政措施进行配合。目前，穆迪对日本主权债券评级为Aa2，展望为稳定；标普此前将日本评级调降一个级距至AA-，较可以达到的最高评级低三个级距，并称日本政府缺乏解决债务高企问题的明确计划。但是，我们看到此番讲话对日元没有什么影响。因为穆迪指出，日本债券评级的主要支撑因素是其偿债能力以及融资能力，尽管日本经济可能正在好转，但预算状况仍非常艰难。此外，2月14-15日，日本央行要召开利率决议，目前市场预计央行对经济的评估会更加乐观，但仍将维持宽松的货币政策，指标利率在0-0.1%区间。

　　另外，从技术图上看，美元兑日元近期在81附近获得支撑后，小幅上涨，其上方阻力在55日均线82.9附近，因此预计后市美元兑日元有进一步的上行空间。

　　黄金：最低价：1357.80 最高价：1366.85 收盘价：1363.40

　　金价今日小幅上涨，主要是受美联储主席贝南克讲话和美国10年期公债标售强劲导致公债收益率下滑，从而引发了美元抛盘的影响。此外，金价的此波上涨主要是由于埃及紧张的政治局势和新兴国家的通胀加剧引发了市场的青睐。另外，从技术图上看，金价的此波上涨，已经向上突破前期的下降通道，其上方阻力在费波纳奇61.8%的回调位1380美元附近。因此预计后市金价短期仍有进一步的上行空间，同时中期趋势依然看好黄金。