欧力士将在港发行人民币债券

   金融服务公司欧力士(Orix)将成为首家在香港发行所谓的“点心债券”的日本公司，由此成为涉足新生人民币市场的少数外国银行和公司之一。

   预计欧力士将筹资约4亿元人民币（合6100万美元），有意发行两年或三年期债券，与其它外国发行商类似——比如卡特彼勒(Caterpillar)去年11月发行的10亿元人民币债券。欧力士周三开始了债券营销工作。

   尽管规模相对较小，但此举是欧力士希望吸引更广泛投资者的第一步。

   欧力士还希望以此作为其人民币风险敞口的天然货币对冲。该公司的人民币敞口来自于其蓬勃发展的大陆业务，该业务总部位于大连。

    发行人民币债券应该有助于提高欧力士在中国市场的知名度。

   在人民币将在中短期内升值的预期下，离岸投资者可能热衷于购买在港发行的人民币计价债券。然而，外国公司在港发行的债券较为有限。这是因为人民币不能自由兑换，且人民币在大陆与香港之间的流动受到严格的管控，使得投资转账相当繁琐。此外，自2007年创立人民币债券以来，市场上的发行大多来自外国银行及其中国分支机构。

   只有少数几家非金融行业的外国发行商，其中包括麦当劳(McDonald’s)和卡特彼勒。

   各家发行者迄今筹集的资金规模也相对较小。

   汇丰中国(HSBC China)于2009年9月发行的2.93亿美元债券，是规模最大的一次。瑞银(UBS)驻东京信贷策略师文人后藤(Fumihito Gotoh)表示，在中国市场扩张的其它日本公司可能热切希望追随欧力士的脚步。

   后藤表示：“欧力士在港发行的人民币债券规模较小，但在我看来，随着日本公司在中国市场业务的扩张，其它日本公司可能会效仿欧力士。”

   日本最大的银行业集团——三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group)去年发行了10亿元人民币债券，但这些债券是由其中国子公司在大陆发行的。