西班牙5年期国债信用掉期违约费率创新高

　　由于上周末西班牙公布的银行救助协议未能提振投资者对欧盟处理债务危机的信心，周二（6月12日）西班牙国债收益率创出历史新高，并推高了西班牙国债信用掉期违约的费率。
　　
　　根据数据提供商Markit的数据，周二西班牙国债的保险成本创下新高。该国5年期信用违约掉期（CDs）费率由周一（6月11日）的595个基点跃升至607个基点，意味着为了保护1000万美元的西班牙国债在5年内免于违约，每年需要的保费是60.7万美元。
　　
　　根据Tradeweb的数据显示，西班牙10年期国债收益率跃升至最高收盘水平，上涨21个基点至6.74%。一个基点是万分之一。
　　
　　Market Vectors负责管理全球高收益率交易所买卖基金（ETF）的Fran Rodilosso表示，“市场反应表明，它可能变得更麻烦。人们认识到，好消息未必是最终答案。”
　　
　　西班牙银行救助的一个问题是，看起来西班牙政府现在可能被该国银行的债务套牢了。随着不良贷款比重日益增加，尤其是住房市场，西班牙的银行一直在挣扎。
　　
　　Fran Rodilosso称，“与此同时，银行一直是主权债务的最后买家”，这形成了一个循环。“这几乎是一个生存性的问题：西班牙如何为自己提供资金。” Fran Rodilosso说。
　　
　　此外，因为西班牙的救助资金看起来更有可能来自欧洲的永久基金——欧洲金融稳定机制（ESM）——这意味着西班牙出现违约时，债券持有者会失去优先获赔的资格。
　　
　　Rodilosso表示，“这是另外一种情况，作为贷款人的私营部门变成次级债权人。任何债券都有一定程度的违约风险定价。对于西班牙政府债券，人们正在考虑最坏的情况。”
　　
　　危机蔓延到意大利
　　
　　由于担心一段时间后意大利自身可能需要救助，意大利国债收益率也出现上升。连奥地利财政部长周二都就意大利的高借贷成本做出评论。意大利是欧元区的第三大经济体。
　　
　　周二，意大利10年期政府债券收益率跃升13个基点至6.17%。
　　
　　Markit的数据显示，意大利的信用违约掉期费率由周一的550上涨至565个基点。这远低于该国去年11月587个基点的历史高点。
　　
　　根据中央情报局世界概况资料的最新数据，意大利未偿债务居欧洲第三，世界第六。
　　其他金融市场受到影响较小。股市已经恢复，欧元兑美元也收复了此前的失地。